Aktiefonder med aktiv förvaltning

Sammanfattning för fond som redovisas som artikel 8
I enlighet med EU-förordningen om hållbarhetsrelaterade upplysningar (SFDR)

Hållbarhetsrelaterade upplysningar

Produktnamn: Skandia Time Global
ISIN-kod: SE0001112715
Identifieringskod för juridiska personer: 549300BJASQ6KJC8TW17
Publiceringsdatum: 2025-06-23

Inga mål för hållbar investering 
Skandia Time Global främjar miljörelaterade och sociala egenskaper, men har inte hållbara investeringar som 
mål. För att främja miljörelaterade och sociala egenskaper beaktar fonden hållbarhetsrisker och 
hållbarhetsfaktorer i investeringsbesluten genom att välja in, välja bort och påverka investeringar som ingår i 
fonden. Fonden innehåller även en viss andel hållbara investeringar.

Den finansiella produktens miljörelaterade eller sociala egenskaper 
Skandia Time Global är en fond som investerar ansvarsfullt, vilket innebär att fonden beaktar miljörelaterade och 
sociala egenskaper vid val av investeringar. Utgångspunkten är att alla bolag fonden investerar i ska agera 
ansvarsfullt och sträva efter att hantera potentiella negativa konsekvenser inom sin verksamhet.

Skandia Time Global främjar miljörelaterade och sociala egenskaper genom att beakta hållbarhetsrisker och 
hållbarhetsfaktorer i investeringsbeslut. Det kan till exempel inkludera att

• beakta en investerings inverkan på miljö och klimat.  
• beakta mänskliga rättigheter, arbetstagarrättigheter och likabehandling.  
• beakta aktieägares rättigheter, frågor om ersättning till ledande befattningshavare och motverkande av 
  korruption och främja praxis för god bolagsstyrning.  
• investera i verksamheter som vi bedömer bidrar till FN:s globala hållbarhetsmål och Parisavtalet.
  • Exempel på några av FN:s globala hållbarhetsmål som fonden bidrar till genom sina ”hållbara investeringar” är målen kopplade till hållbar energi, fredliga och inkluderande samhällen samt 
    hållbar konsumtion och produktion. Notera att målen kan ändras över tid eftersom fokuset för 
    fondens hållbarhetsarbete inte är begränsat till enskilda teman. 
• föra dialog med verksamheter som inte bedöms beakta sina hållbarhetsrisker på ett tillräckligt sätt, 
  uppmuntra verksamheter att stärka sin transparens i rapportering och utöva ett aktivt ägande.  
• välja bort investeringar som bryter mot internationella normer och konventioner utan att visa 
  förändringsvilja.

Investeringsstrategi 
Skandia Time Global är en aktivt och ansvarsfullt förvaltad aktiefond. Fonden investerar globalt i företag inom 
TIME-sektorerna telekom, information, media och underhållning (entertainment). Investeringarna fördelas över 
olika länder, främst i marknadsledande företag. 

Investeringsstrategin inkluderar att

• välja in bolag som agerar ansvarsfullt, vilket föregås av hållbarhetsanalys 
• välja bort bolag som inte följer internationella hållbarhetsrelaterade normer och bolag inom 
  kontroversiella vapen, tobak, cannabis, kryptovaluta och kolutvinning
• påverkar bolag att agera ansvarsfullt genom bolagsdialoger, ägarstyrningsarbete och investerarsamarbeten 

Andel av investeringar 
Skandia Time Global ska främja miljörelaterade eller sociala egenskaper till närmare 100 procent av fondens 
tillgångar, varav minst 15 procent utgörs av hållbara investeringar.

Övervakning av miljörelaterade eller sociala egenskaper  
Uteslutna investeringar som ingår i Skandia Time Globals exkluderingslista är stoppade i handelssystemen och 
kontrolleras dagligen. Skandia Fonders riskhanteringsfunktion följer upp och rapporterar på andelen ”Hållbara 
investeringar” i fonden i förhållande till minimiandelen som är satt för fonden. 

Kontrollmekanismer utgörs av investeringsinstruktioner och avtal med de förvaltare som förvaltar fonden samt 
genom hållbarhetsanalys och exkluderingslistor hos förvaltningen. 

Metoder 
För att mäta i vilken utsträckning Skandia Time Globals investeringar uppfyller de miljörelaterade och sociala 
egenskaper som främjas i fonden, används Skandias analysmodell. Modellen analyserar investeringarna utifrån 
två hållbarhetsdimensioner, VAD och HUR, på en skala 1–4 för att avgöra huruvida en investering i fonden ska 
anses utgöra en Ansvarsfull investering, Hållbar investering eller Lösningsinvestering.   

Datakällor och databehandling
Fondens innehav analyserar bland annat med data från externa analysleverantörer, framförallt ISS ESG och Sustainalytics, för att säkerställa att innehaven följer Skandia Time Globals uppsatta hållbarhetskriterier. Om tillförlitliga hållbarhetsdata saknas görs en uppskattning av Skandias hållbarhetsanalytiker, fondens förvaltare och/eller externa analysleverantörer. Skandias hållbarhetsanalytiker och fondens förvaltare ansvarar för att verifiera datakvaliteten i inköpt analys och att kontinuerligt utveckla interna analysmodeller och -verktyg. Både intern och extern hållbarhetsanalys läses in i en intern databas för att underlätta datahantering, uppföljning och rapportering.

Begräsningar för metoder och data
Eftersläpning i bolagsrapportering och analysleverantörers hållbarhets- och bolagsspecifika data medför att den information vi baserar våra bedömningar på kan ha förändrats. Även informationen om investeringars exponering mot exkluderade verksamheter är begränsad. Möjligheten till detaljerad genomlysning av investeringar kan därmed vara begränsad. Vår bedömning är dock att den hållbarhetsinformation vi redovisar är tillförlitlig då underliggande data baseras på kvalificerade avvägningar, särskilt i de fall datakvaliteten är begränsad.

Due diligence
Skandia Fonder har så kallade due diligence-rutiner på plats för att säkerställa att hållbarhetsrisker och andra hållbarhetskriterier beaktas i investeringsbesluten. Hållbarhetsanalysen baserar sig på dels internt framtagen hållbarhetsanalys, dels på data från externa analysleverantörer och anpassas efter investeringarnas tillgångsslag, globala aktier inom TIME-sektorerna telekom, information, media och underhållning, och med hänsyn till de hållbarhetsrisker som är materiella för respektive investerings verksamhet. För samtliga investeringar i Skandia Time Global genomför fondbolagets riskfunktion löpande kontroller mot fondens exkluderingskriterier.

Policyer för aktieägarengagemang
Vårt aktieägarengagemang ger möjlighet att påverka bolag att agera ansvarsfullt och bedriva sin verksamhet på ett hållbart sätt. Detta kan ske genom dialoger, röstning vid bolagsstämmor, valberedningsarbete samt genom investerarsamarbeten.

Denna finansiella produkt främjar miljörelaterade och sociala egenskaper, men har inte hållbar investering som mål. Däremot kommer fonden att ha en minimiandel ”hållbara investeringar” enligt definitionen i artikel 2.17 i förordning (EU) 2019/2088 om hållbarhetsrelaterade upplysningar (”EU-förordningen om hållbarhetsrelaterade upplysningar”). Detta innebär bland annat att Skandia Time Global tar hänsyn till miljö och klimat samt mänskliga rättigheter, arbetstagarrättigheter och likabehandling etc. Skandia Time Globals planerade investeringar beskrivs mer under avsnitt (e) nedan. 

Principen ”inte orsaka betydande skada” 

För att säkerställa att Skandia Time Globals investeringar inte orsakar betydande skada för något av de miljörelaterade eller sociala målen väljer Skandia Fonder bort investeringar som kan orsaka negativa konsekvenser för hållbarhetsfaktorer. Detta innebär bland annat att utesluta investeringar i bolag eller verksamheter som inte följer internationella normer eller är verksamma inom kontroversiella sektorer. Ytterligare information om Skandia Time Globals exkluderingskriterier för att välja bort investeringar finns under avsnitt (d). 

Beaktande av negativa konsekvenser för hållbarhetsfaktorer 

För att klassificera varje enskild investerings hållbarhetsnivå används en rad olika indikatorer och nyckeltal. Valet av indikatorer beror på investeringens tillgångsslag och de hållbarhetsrisker som är väsentliga för bolagets/investeringens verksamhet.  

Beaktande av OECD:s riktlinjer för multinationella företag, FN:s vägledande principer för företag och mänskliga rättigheter, samt ILO:s kärnkonventioner 

Skandia Fonder stödjer FN:s principer för ansvarsfulla investeringar och FN:s Global Compact samt har undertecknat dessa genom sitt moderbolag. Bolagen som Skandia Time Global har innehav i förväntas ta ansvar för människor och miljö samt ha en god bolagsstyrning. 

Bolagen bör öppet och transparent rapportera om sitt hållbarhetsarbete och följa principerna i: 

• FN:s Global Compact 

• OECD:s riktlinjer för multinationella företag 

• FN:s vägledande principer för företag och mänskliga rättigheter 

• Task Force on Climate-related Financial Disclosures (TCFD), ett internationellt initiativ som syftar till att främja samhällets klimatomställning genom att verka för att bolag och andra aktörer tillgängliggör tydlig klimatrelaterad finansiell information om sina verksamheter. 

Dessa ramverk och riktlinjer bygger i sin tur på internationella konventioner, däribland följande: 

• FN:s konvention om barnets rättigheter 

• FN:s allmänna förklaring om de mänskliga rättigheterna 

• ILO:s kärnkonventioner 

• Konventioner om mutor och korruption 

• Internationella miljökonventioner 

Skandia Fonder förväntar sig att bolagen följer riktlinjerna och arbetar i linje med konventionerna. Vidare vill Skandia Fonder att svenska bolag agerar som föredömen beträffande hållbarhetsfrågor. 

Vi granskar Skandia Time Globals investeringar löpande och om ett bolag inte följer ovan nämnda ramverk och riktlinjer på ett acceptabelt sätt utvärderar vi det och tar kontakt för att påverka bolaget i rätt riktning. Det betyder till exempel att Skandia Fonder noggrant följer händelseutvecklingen i bolaget, för samtal med bolagens ledning och, om det är möjligt, röstar på bolagsstämmor. Skandia Fonder vill i första hand ha en dialog med bolaget för att det ska rätta till missförhållandena. I sista hand, i de fall när tillräcklig förbättring bedöms osannolik, väljs bolaget bort som möjlig investering.

Skandia Time Global främjar miljörelaterade och sociala egenskaper genom att beakta hållbarhetsrisker och hållbarhetsfaktorer i investeringsbeslut. Det kan till exempel inkludera att 

• beakta en investerings inverkan på miljö och klimat.  

• beakta mänskliga rättigheter, arbetstagarrättigheter och likabehandling.  

• beakta aktieägares rättigheter, frågor om ersättning till ledande befattningshavare och motverkande av korruption och främja praxis för god bolagsstyrning.  

• investera i verksamheter som vi bedömer bidrar till FN:s globala hållbarhetsmål och Parisavtalet. Exempel på några av FN:s globala hållbarhetsmål som fonden bidrar till genom sina ”hållbara investeringar” är målen kopplade till hållbar energi, fredliga och inkluderande samhällen samt hållbar konsumtion och produktion. Notera att målen kan ändras över tid eftersom fokuset för fondens hållbarhetsarbete inte är begränsat till enskilda teman. 

• föra dialog med verksamheter som inte bedöms beakta sina hållbarhetsrisker på ett tillräckligt sätt, uppmuntra verksamheter att stärka sin transparens i rapportering och utöva ett aktivt ägande.  

• välja bort investeringar som bryter mot internationella normer och konventioner utan att visa förändringsvilja.  

Skandia Time Global främjar miljörelaterade och sociala egenskaper, samt genomför ”hållbara investeringar”, genom att välja in, välja bort och påverka investeringar på det sätt som beskrivs i avsnitt (d) nedan. 

Skandia Time Global är en aktivt och ansvarsfullt förvaltad aktiefond. Fonden investerar globalt i företag inom TIME-sektorerna telekom, information, media och underhållning (entertainment). Investeringarna fördelas över olika länder, främst i marknadsledande företag. 

Utöver att främja god och stabil avkastning inkluderar fondens investeringsstrategi att främja miljömässiga och sociala egenskaper genom att beakta hållbarhetsrisker och hållbarhetsfaktorer i investeringsbesluten genom att välja in, välja bort och påverka investeringar på det sätt som beskrivits nedan.  

Väljer in investeringar som bidrar till positiva effekter för hållbarhet 

Vi analyserar hållbarhetsnivån i fondens samtliga investeringar och utgår från två hållbarhetsdimensioner, vad och hur. Betygssättningen används som ett verktyg för att välja in investeringar i fonden och beskrivs ytterligare i avsnitt (g). 

• VAD: I hållbarhetsdimensionen Vad analyseras i vilken utsträckning investeringens produkter och tjänster bidrar till FN:s globala hållbarhetsmål och till klimatomställning i linje med Parisavtalet. Varje investering får ett betyg mellan 1 och 4, där 1 är det bästa betyget.  

• HUR: I hållbarhetsdimensionen Hur analyseras i vilken utsträckning investeringen hanterar sina hållbarhetsrelaterade risker och möjligheter i sin verksamhet. Analysen beaktar de risker och möjligheter som är väsentliga för respektive investerings branschtillhörighet. Varje investering får ett betyg mellan 1 och 4, där 1 är det bästa betyget. 

Valet av indikatorer till analysen beror på investeringens tillgångsslag och de hållbarhetsrisker som är väsentliga för bolagets/investeringens verksamhet. Om hållbarhetsdata saknas gör Skandias hållbarhetsanalytiker, fondförvaltare och/eller externa analysleverantörer en kvalificerad uppskattning. 

Skandia Time Global är en ansvarsfullt förvaltad fond. Det innebär att fondens förvaltare beaktar miljörelaterade och sociala egenskaper vid val av investeringar till fonden. Det innebär att fonden till viss del väljer in investeringar som bidrar till positiva effekter för hållbarhet, men det är inte en avgörande faktor. 

Väljer bort investeringar som bidrar till negativa konsekvenser för hållbarhet och som kan innebära en betydande hållbarhetsrisk 

Fonden väljer bort investeringar som 

• utvecklar och/eller producerar komponenter eller system specifikt utvecklade för kärnvapen, klustervapen, landminor, kemiska eller biologiska vapen, i enlighet med respektive FN-konvention för dessa produktgrupper. 0% accepteras.  

• bedöms ha betydande utmaningar att ställa om sin verksamhet i linje med Parisavtalets mål; 

• Bolag som utvinner termiskt kol. 

• Renodlade och/eller dominerande aktörer inom okonventionell olja, utvinning av oljesand och/eller utvinning i norra Arktis. 

• Kraftproducenter med hög andel kol (om mer än 25 procent av omsättningen). 

• Energibolag som motverkar Parisavtalet via omfattande lobbying. 

• producerar tobak. 0% accepteras.  

• producerar eller distribuerar cannabis för rekreationsanvändning. Vi har en mycket restriktiv hållning till bolag involverade i cannabis för medicinskt bruk. 

• kränker internationella normer och konventioner utan att visa förändringsvilja.  

• bedöms ha en hög hållbarhetsrisk, exempelvis vissa bolag med verksamhet inom kryptovaluta.  

Om inget annat anges får högst fem procent av omsättningen i det bolag där investeringen sker avse verksamhet som är hänförlig till den angivna hållbarhetsindikatorn. Fem-procents-gränsen är satt i Fondbolagens förenings riktlinjer för fondmarknadsföring, som säger att högst fem procent av omsättningen i det bolag där investeringen sker får avse den oönskade verksamheten. 

Påverkar investeringar i en hållbar riktning 

Skandia Fonder bedriver ett aktivt påverkansarbete på bolag vi har ägarintressen i. Detta arbete omfattar flera typer av aktiviteter, så som reaktiv, proaktiv och tematisk påverkan samt röstning på bolagsstämmor och medverkan i valberedningar. Oavsett metod är målet att förbättra både hållbarhet och lönsamhet i bolagen samtidigt som negativa konsekvenser för människor och miljö förebyggs. Påverkansarbetet beskrivs mer utförligt i avsnitt (k) nedan. 

Policy för att bedöma god styrning i investeringsobjekten 

Skandias Fonders policy för ansvarsfulla investeringar inklusive principer för aktieägarengagemang beskriver ställningstaganden och förhållningssätt för att bedöma god bolagsstyrning i investeringarna. Exempelvis granskar vi hur bolag och verksamheters ersättningsstrukturer främjar långsiktigt värdeskapande, hur de hanterar affärsrisker inklusive skatterisker samt att goda arbetsförhållanden säkerställs. 

Vi genomlyser investeringarna regelbundet utifrån våra ställningstaganden. För de investeringar där vi är en större ägare i bolaget granskar vi förslag till beslut på bolagens stämmor. Skandia Fonder prioriterar att utöva rösträtten för de innehav där vi är en större ägare, sett både till procentuellt ägande i bolaget och som en andel av det förvaltade kapitalet, samt i bolag där tematiska eller ägarstyrningsrelaterade frågor bedöms ha särskilt fokus. Rösträtten utövas både på den svenska marknaden och på utländska marknader.

Skandia Time Global ska främja miljörelaterade eller sociala egenskaper till närmare 100 procent på det sätt som beskrivs nedan: 

• Skandia Time Global kommer att investera minst 15 procent i ”hållbara investeringar” enligt definitionen i artikel 2.17 i EU-förordningen om hållbarhetsrelaterade upplysningar, vilket innefattar investeringar som Skandia Fonder klassar som Hållbara investeringar, inklusive Lösningsinvesteringar.  

• Fonden kommer att investera resterande del i andra miljörelaterade eller sociala egenskaper, vilket innefattar investeringar som Skandia Fonder klassar som Ansvarsfulla investeringar. 

• Vid företagshändelser eller bristande likviditet i en investering kan fonden under en begränsad tid komma att vara exponerad mot investeringar som inte främjar miljörelaterade eller sociala egenskaper. Fonden kan även innehålla likvida medel. 

Skandia Time Global är en aktivt förvaltad aktiefond vilket innebär att fonden investerar direkt i bolag på aktiemarknaden. För ytterligare information om hur fonden främjar miljörelaterade eller sociala egenskaper hänvisas till avsnitt (b) och (c) ovan. 

Skandia Time Globals förvaltare genomlyser samtliga investeringar, såväl inför en investering som under innehavstiden, med avseende på hållbarhetsnivå och utifrån fondens kriterier för att välja bort. Skandias hållbarhetsanalytiker och fondförvaltare utvärderar löpande den interna analysmodellen och exkluderingslistorna tillsammans med Skandia Fonder. Uteslutna investeringar som ingår i Skandia Fonders exkluderingslistor är stoppade i våra handelssystem och kontrolleras dagligen. Skandia Fonders riskhanteringsfunktion följer upp och rapporterar på andelen ”hållbara investeringar” i fonden i förhållande till minimiandelen som är satt för fonden. 

Kontrollmekanismer inkluderar styrdokument, såsom investeringsinstruktioner till och avtal med, de förvaltare som har i uppdrag att förvalta fonden. Kontrollmekanismer införlivas även i förvaltningen genom Skandias interna modell för hållbarhetsanalys samt våra exkluderingslistor.

Skandia Time Global är en aktivt förvaltad aktiefond, som investerar i globala aktier inom TIME-sektorerna telekom, information, media och underhållning. För att mäta i vilken utsträckning Skandia Time Globals investeringar uppfyller de miljörelaterade och sociala egenskaper som främjas i fonden, används Skandias egenutvecklade VAD/HUR-analysmodell. Modellen används för att analysera investeringarna utifrån två hållbarhetsdimensioner på en skala 1–4 för att avgöra huruvida en investering i fonden ska anses utgöra en Ansvarsfull investering, Hållbar investering eller Lösningsinvestering i Hållbarhetspyramiden.

Hållbarhetspyramiden syftar till att förklara hur de investeringar vi gör är fördelade utifrån våra tre olika hållbarhetsnivåer: Ansvarsfulla investeringar, Hållbara investeringar och Lösningsinvesteringar.  

Ansvarsfulla investeringar är den mest grundläggande klassificeringen. Dessa följer internationellt etablerade hållbarhetsnormer och riktlinjer, som FN:s Global Compact, och omfattas av vår investeringsstrategi av att välja in, välja bort och påverka investeringar (avsnitt d). En Hållbar investering definierar vi som en investering som vi bedömer bidrar till FN:s globala hållbarhetsmål och Parisavtalet. Det inkluderar en delmängd som vi klassar som Lösningsinvesteringar då deras inriktning syftar till att vara lösningar till dessa hållbarhetsmål. Hållbara investeringar och Lösningsinvesteringar är de Skandia bedömer motsvarar definitionen av en "hållbar investering" i EU-förordningen om hållbarhetsrelaterade upplysningar. 

Skandia Time Global har en miniminivå andel Hållbara investeringar inklusive Lösningsinvesteringar som framgår av fondens informationsbroschyr. Utfallet av andelen Hållbara investeringar inklusive Lösningsinvesteringar redovisas publikt årligen i fondens årsberättelse. Skandia Fonders riskhanteringsfunktion rapporterar Skandia Time Globals hållbarhetsnivå i förhållande till Hållbarhetspyramiden på kvartalsbasis, för att löpande följa upp att fonden främjar sociala och miljörelaterade egenskaper samt förhåller sig till fondens uttalade miniminivåer av ”hållbara investeringar” enligt EU-förordningen om hållbarhetsrelaterade upplysningar. 

Fondens innehav genomlyses med avseende på vår internt framtagna modell för hållbarhetsanalys (VAD/HUR-modellen) samt utifrån data från externa analysleverantörer, framförallt ISS ESG och Sustainalytics, för att säkerställa att innehaven följer Skandia Time Globals uppsatta hållbarhetskriterier.  

Skandias hållbarhetsanalytiker och fondens förvaltare ansvarar för att kontinuerligt utveckla Skandias ställningstaganden, interna analysmodeller och -verktyg samt för att verifiera datakvaliteten i inköpt analys. Både intern och extern hållbarhetsanalys läses in i en intern databas för att underlätta datahantering, uppföljning och rapportering. 

Om tillförlitliga hållbarhetsdata saknas görs en uppskattning av Skandias hållbarhetsanalytiker, fondens förvaltare och/eller externa analysleverantörer. I vissa fall bedömer vi att det inte är möjligt att göra en kvalificerad uppskattning, vilket då framgår i Skandia Time Globals årsberättelse. Exempelvis gäller det för några av regelverkets fastställda indikatorer för negativa konsekvenser för hållbarhetsfaktorer (så kallade ”PAI-indikatorer” som redovisas i Skandia Time Globals informationsbroschyr) vilka framkommer i EU-förordningen om hållbarhetsrelaterade upplysningar. Skandia Time Globals hållbarhetsparametrar mäts regelbundet och resultatet redovisas publikt årligen i fondens årsberättelse.

I vissa fall kan det förekomma eftersläpning i investeringars, analysleverantörernas och fondens förvaltares rapportering av hållbarhets- och bolagsspecifika data, vilket medför att den information som vi baserar våra bedömningar på kan ha förändrats. Även informationen om investeringars exponering mot exkluderade verksamheter är begränsad till information som görs tillgänglig från verksamheterna själva. Möjligheten till detaljerad genomlysning av investeringar kan därmed vara begränsad, vilket ofta är fallet vid investeringar i onoterade tillgångar. Även då det finns data direkt från verksamheter fonden investerar i är den sällan granskad av tredje part utan baserad på verksamheternas egna uppskattningar. 

Vår bedömning är dock att den hållbarhetsinformation vi redovisar är tillförlitlig då underliggande data baseras på kvalificerade avvägningar, särskilt i de fall datakvaliteten är begränsad.  

Skandia Fonder har så kallade due diligence-rutiner på plats för att säkerställa att hållbarhetsrisker och andra hållbarhetskriterier som uppställts för respektive fond beaktas i investeringsbesluten.

Vi analyserar hållbarhetsnivån i Skandia Time Globals samtliga investeringar genom att använda vår VAD/HUR-modell, som beskrivits mer under avsnitt (g) ovan. Modellen baserar sig på internt framtagen hållbarhetsanalys samt på data från externa analysleverantörer. Analysen, och valet av indikatorer som ligger till grund för analysen anpassas efter investeringarnas tillgångsslag, globala aktier inom TIME-sektorerna telekom, information, media och underhållning, och med hänsyn till de hållbarhetsrisker som är materiella för bolagets/investeringens verksamhet. Vi avstår från att investera i verksamheter som inte möter Skandia Time Globals hållbarhetskriterier. 

Skandia Fonders policy om ansvarsfulla investeringar styr hur Skandias hållbarhetsanalytiker och förvaltare ska utvärdera VAD/HUR-modellen och exkluderingslistorna tillsammans med Skandia Fonder och fondens förvaltare. Skandia Time Global väljer bort investeringar utifrån en grundläggande nivå, se avsnitt (d). 

För samtliga investeringar i Skandia Time Global genomförs, både vid investeringstillfället och löpande, kontroll mot fondens exkluderingskriterier. Kontroller görs även för att säkerställa att förvaltaren beaktar hållbarhetsrisker i investeringsbesluten och huvudsakliga negativa konsekvenser för hållbarhetsfaktorer (PAI). 

Som en del i vårt aktiva ägande påverkar vi bolag och verksamheter som vi har ägarintressen i genom dialog och regelbunden granskning. Målet för Skandia Fonder är att påverka bolagen, och ibland hela branscher, att komma till rätta med eventuella brister i hållbarhetsarbetet och förbättra sitt förebyggande arbete med miljö, sociala aspekter, affärsetik och bolagsstyrning. Därtill uppmuntrar vi bolagen och verksamheterna att stärka transparensen i sin publika rapportering för att investerare ska kunna basera sin analys och sina beslut på korrekt information. En viktig utgångspunkt är våra ställningstaganden inom olika hållbarhetsområden, som förtydligar Skandia Fonders policy för ansvarsfulla investeringar, och förklarar vilken förväntansbild Skandia Fonder har på bolagens agerande. 

Våra möjligheter att påverka bolag i en hållbar riktning varierar utifrån vilket inflytande Skandia Fonder har gentemot dem. Vi kan ha enskild dialog direkt med bolaget, gemensam dialog med andra investerare och ombud, eller ingå i olika investerarinitiativ. 

Vårt påverkansarbete omfattar flera typer av aktiviteter: 

• Reaktiv påverkan i de fall vi identifierat brister i ett bolags hållbarhetsarbete, till exempel i form av en incident eller kontrovers.
• Proaktiv påverkan i de fall vi identifierar förbättringsmöjligheter i ett bolags hållbarhetsarbete eller som en del i vår bolagsanalys. Vi prioriterar de bolag där vi är större ägare för proaktiv påverkan.
• Tematisk påverkan är en form av proaktiv påverkan där flera bolag adresseras samtidigt inom områden som vi bedömt som särskilt viktiga, till exempel klimat, biologisk mångfald eller korruption.
• Röstning på bolagsstämmor och medverkan i valberedningar.

Vår huvudstrategi är att vara kvar som ägare eller finansiär och försöka påverka bolagen i en mer hållbar riktning, men i vissa fall leder inte påverkansaktiviteterna till en acceptabel lösning och då säljs investeringarna tills bolagen vidtagit tillräckliga åtgärder. 

Skandia Fonders påverkansarbete redovisas årligen i en separat rapport tillgänglig på https://www.skandia.se/fonder.

Fonden har inte valt ett specifikt index som referensvärde för att främja miljörelaterade eller sociala egenskaper.

Sammanfattning för fond som redovisas som artikel 8
I enlighet med EU-förordningen om hållbarhetsrelaterade upplysningar (SFDR)

Hållbarhetsrelaterade upplysningar
Fond: Skandia USA
ISIN-kod: SE0000810798
Identifieringskod för juridiska personer: 5493006CNYBNJHTP9S17
Publiceringsdatum: 2025-06-24

Inga mål för hållbar investering
Skandia USA främjar miljörelaterade och sociala egenskaper, men har inte hållbara investeringar som mål. För att främja miljörelaterade och sociala egenskaper beaktar fonden hållbarhetsrisker och hållbarhetsfaktorer i investeringsbesluten genom att välja in, välja bort och påverka investeringar som ingår i fonden. Fonden innehåller även en viss andel hållbara investeringar.

Den finansiella produktens miljörelaterade eller sociala egenskaper
Skandia USA är en fond med hållbarhetsfokus, vilket innebär att fonden beaktar miljörelaterade och sociala egenskaper vid val av investeringar. Utgångspunkten är att alla bolag fonden investerar i ska agera ansvarsfullt och sträva efter att hantera potentiella negativa konsekvenser inom sin verksamhet. I tillägg har hållbarhet ett större fokus, vilket innebär att fonden investerar företrädesvis i bolag och verksamheter som arbetar systematiskt och proaktivt med aspekter som påverkar miljö, människa och samhälle.

Skandia USA främjar miljörelaterade och sociala egenskaper genom att beakta hållbarhetsrisker och hållbarhetsfaktorer i investeringsbeslut. Det kan till exempel inkludera att:

• Beakta en investerings inverkan på miljö och klimat.
• Beakta mänskliga rättigheter, arbetstagarrättigheter och likabehandling.
• Beakta aktieägares rättigheter, frågor om ersättning till ledande befattningshavare och motverkande av korruption och främja praxis för god bolagsstyrning.
• Investera i verksamheter som vi bedömer bidrar till FN:s globala hållbarhetsmål och Parisavtalet.

Exempel på några av FN:s globala hållbarhetsmål som fonden bidrar till genom sina ”hållbara investeringar” är målen kopplade till hållbar energi, fredliga och inkluderande samhällen samt hållbar konsumtion och produktion. Notera att målen kan ändras över tid eftersom fokuset för fondens hållbarhetsarbete inte är begränsat till enskilda teman.

• Föra dialog med verksamheter som inte bedöms beakta sina hållbarhetsrisker på ett tillräckligt sätt, uppmuntra verksamheter att stärka sin transparens i rapportering och utöva ett aktivt ägande.
• Välja bort investeringar som bryter mot internationella normer och konventioner utan dröjsmål.

Investeringsstrategi
Skandia USA är en aktivt förvaltad aktiefond med en bred inriktning och hållbarhetsfokus. Fonden investerar i amerikanska aktier över olika branscher, främst i de större börsföretagen.

Investeringsstrategin inkluderar att:

• Välja in bolag som agerar ansvarsfullt, vilket föregås av hållbarhetsanalys. Fonden investerar företrädesvis i bolag och verksamheter som arbetar systematiskt och proaktivt med aspekter som påverkar miljö, människa och samhälle.
• Välja bort bolag som inte följer internationella hållbarhetsrelaterade normer, utan dröjsmål, samt bolag inom kontroversiella vapen, konventionella vapen och krigsmaterial, tobak, cannabis, kryptovaluta, fossila bränslen och bolag som motverkar Parisavtalet via omfattande lobbying.
• Påverka bolag att agera ansvarsfullt genom bolagsdialoger, ägarstyrningsarbete och investerarsamarbeten.

Andel av investeringar
Skandia USA ska främja miljörelaterade eller sociala egenskaper till närmare 100 procent av fondens tillgångar, varav minst 25 procent utgörs av hållbara investeringar.

Övervakning av miljörelaterade eller sociala egenskaper
Uteslutna investeringar som ingår i Skandia USA:s exkluderingslista är stoppade i handelssystemen och kontrolleras dagligen. Skandia Fonders riskhanteringsfunktion följer upp och rapporterar på andelen ”Hållbara investeringar” i fonden i förhållande till minimiandelen som är satt för fonden. Kontrollmekanismer utgörs av investeringsinstruktioner och avtal med de förvaltare som förvaltar fonden samt genom hållbarhetsanalys och exkluderingslistor hos förvaltningen.

Metoder
För att mäta i vilken utsträckning Skandia USA:s investeringar uppfyller de miljörelaterade och sociala egenskaper som främjas i fonden, används Skandias analysmodell. Modellen analyserar investeringarna utifrån två hållbarhetsdimensioner, VAD och HUR, på en skala 1–4 för att avgöra huruvida en investering i fonden ska anses utgöra en Ansvarsfull investering, Hållbar investering eller Lösningsinvestering.

Datakällor och databehandling
Fondens innehav analyserar bland annat med data från externa analysleverantörer, framförallt ISS ESG och Sustainalytics, för att säkerställa att innehaven följer Skandia USA:s uppsatta hållbarhetskriterier. Om tillförlitliga hållbarhetsdata saknas görs en uppskattning av Skandias hållbarhetsanalytiker, fondens förvaltare och/eller externa analysleverantörer. Skandias hållbarhetsanalytiker och fondens förvaltare ansvarar för att verifiera datakvaliteten i inköpt analys och att kontinuerligt utveckla interna analysmodeller och -verktyg. Både intern och extern hållbarhetsanalys läses in i en intern databas för att underlätta datahantering, uppföljning och rapportering.

Begräsningar för metoder och data
Eftersläpning i bolagsrapportering och analysleverantörers hållbarhets- och bolagsspecifika data medför att den information vi baserar våra bedömningar på kan ha förändrats. Även informationen om investeringars exponering mot exkluderade verksamheter är begränsad. Möjligheten till detaljerad genomlysning av investeringar kan därmed vara begränsad. Vår bedömning är dock att den hållbarhetsinformation vi redovisar är tillförlitlig då underliggande data baseras på kvalificerade avvägningar, särskilt i de fall datakvaliteten är begränsad.

Due diligence
Skandia Fonder har så kallade due diligence-rutiner på plats för att säkerställa att hållbarhetsrisker och andra hållbarhetskriterier beaktas i investeringsbesluten. Hållbarhetsanalysen baserar sig på dels internt framtagen hållbarhetsanalys, dels på data från externa analysleverantörer och anpassas efter investeringarnas tillgångsslag, amerikanska aktier, och med hänsyn till de hållbarhetsrisker som är materiella för respektive investerings verksamhet. För samtliga investeringar i Skandia USA genomför fondbolagets riskfunktion löpande kontroller mot fondens exkluderingskriterier.

Policyer för aktieägarengagemang
Vårt aktieägarengagemang ger möjlighet att påverka bolag att agera ansvarsfullt och bedriva sin verksamhet på ett hållbart sätt. Detta kan ske genom dialoger, röstning vid bolagsstämmor, valberedningsarbete samt genom investerarsamarbeten.

Denna finansiella produkt främjar miljörelaterade eller sociala egenskaper, men har inte hållbar investering som mål. Däremot kommer fonden att ha en minimiandel ”hållbara investeringar”, enligt definitionen i artikel 2.17 i förordning (EU) 2019/2088 om hållbarhetsrelaterade upplysningar (”EU-förordningen om hållbarhetsrelaterade upplysningar”). Detta innebär bland annat att Skandia USA tar hänsyn till miljö och klimat samt mänskliga rättigheter, arbetstagarrättigheter och likabehandling etc. Fondens planerade investeringar beskrivs mer under avsnitt (e) nedan. 

Principen ”inte orsaka betydande skada” 

För att säkerställa att Skandia USA:s investeringar inte orsakar betydande skada för något av de miljörelaterade eller sociala målen väljer Skandia Fonder bort investeringar som kan orsaka negativa konsekvenser för hållbarhetsfaktorer. Detta innebär bland annat att utesluta investeringar i bolag eller verksamheter som inte följer internationella normer eller är verksamma inom kontroversiella sektorer.  Ytterligare information om Skandia USA:s exkluderingskriterier för att välja bort investeringar finns under avsnitt (d). 

Beaktande av negativa konsekvenser för hållbarhetsfaktorer 

För att klassificera varje enskild investerings hållbarhetsnivå används en rad olika indikatorer och nyckeltal. Valet av indikatorer beror på investeringens tillgångsslag och de hållbarhetsrisker som är väsentliga för bolagets/investeringens verksamhet. 

Beaktande av OECD:s riktlinjer för multinationella företag, FN:s vägledande principer för företag och mänskliga rättigheter, samt ILO:s kärnkonventioner 

Skandia Fonder stödjer FN:s principer för ansvarsfulla investeringar och FN:s Global Compact samt har undertecknat dessa genom sitt moderbolag. Bolagen som Skandia USA har innehav i förväntas ta ansvar för människor och miljö samt ha en god bolagsstyrning. 

Bolagen bör öppet och transparent rapportera om sitt hållbarhetsarbete och följa principerna i: 

• FN:s Global Compact 

• OECD:s riktlinjer för multinationella företag 

• FN:s vägledande principer för företag och mänskliga rättigheter 

• Task Force on Climate-related Financial Disclosures (TCFD), ett internationellt initiativ som syftar till att främja samhällets klimatomställning genom att verka för att bolag och andra aktörer tillgängliggör tydlig klimatrelaterad finansiell information om sina verksamheter. 

Dessa ramverk och riktlinjer bygger i sin tur på internationella konventioner, däribland följande: 

• FN:s konvention om barnets rättigheter 

• FN:s allmänna förklaring om de mänskliga rättigheterna 

• ILO:s kärnkonventioner 

• Konventioner om mutor och korruption 

• Internationella miljökonventioner 

Skandia Fonder förväntar sig att bolagen följer riktlinjerna och arbetar i linje med konventionerna. Vidare vill Skandia Fonder att svenska bolag agerar som föredömen beträffande hållbarhetsfrågor. 

Vi granskar Skandia USA:s investeringar löpande och om ett bolag inte följer ovan nämnda ramverk och riktlinjer på ett acceptabelt sätt utvärderar vi det och tar kontakt för att påverka bolaget i rätt riktning. Det betyder till exempel att Skandia Fonder noggrant följer händelseutvecklingen i bolaget, för samtal med bolagens ledning och, om det är möjligt, röstar på bolagsstämmor. Skandia Fonder vill i första hand ha en dialog med bolaget för att det ska rätta till missförhållandena. I sista hand, i de fall när tillräcklig förbättring bedöms osannolik, väljs bolaget bort som möjlig investering. Bolag som inte bedöms agera i linje med internationella normer eller inte hanterar sina viktigaste hållbarhetsrisker på ett tillräckligt bra sätt väljs bort som investeringar utan dröjsmål.

Skandia USA främjar miljörelaterade och sociala egenskaper genom att beakta hållbarhetsrisker och hållbarhetsfaktorer i investeringsbeslut. Det kan till exempel inkludera att 

• beakta en investerings inverkan på miljö och klimat.  

• beakta mänskliga rättigheter, arbetstagarrättigheter och likabehandling.  

• beakta aktieägares rättigheter, frågor om ersättning till ledande befattningshavare och motverkande av korruption och främja praxis för god bolagsstyrning.  

• investera i verksamheter som vi bedömer bidrar till FN:s globala hållbarhetsmål och Parisavtalet. Exempel på några av FN:s globala hållbarhetsmål som fonden bidrar till genom sina ”hållbara investeringar” är målen kopplade till hållbar energi, fredliga och inkluderande samhällen samt hållbar konsumtion och produktion. Notera att målen kan ändras över tid eftersom fokuset för fondens hållbarhetsarbete inte är begränsat till enskilda teman. 

• föra dialog med verksamheter som inte bedöms beakta sina hållbarhetsrisker på ett tillräckligt sätt, uppmuntra verksamheter att stärka sin transparens i rapportering och utöva ett aktivt ägande.  

• välja bort investeringar som bryter mot internationella normer och konventioner.  

Skandia USA främjar miljörelaterade och sociala egenskaper, samt genomför ”hållbara investeringar”, genom att välja in, välja bort och påverka investeringar på det sätt som beskrivs i avsnitt (d) nedan. 

Skandia USA är en aktivt förvaltad aktiefond med bred inriktning och hållbarhetsfokus. Fondens medel placeras i amerikanska aktier i olika branscher med inriktning mot USA, vilket exempelvis innebär aktier utgivna av företag med hemvist eller säte i USA, eller vars aktier handlas på någon av börserna i USA. 

Utöver att främja god och stabil avkastning inkluderar fondens investeringsstrategi att främja miljömässiga och sociala egenskaper genom att beakta hållbarhetsrisker och hållbarhetsfaktorer i investeringsbesluten genom att välja in, välja bort och påverka investeringar på det sätt som beskrivs nedan.  

Väljer in investeringar som bidrar till positiva effekter hållbarhet 

Vi analyserar hållbarhetsnivån i fondens samtliga investeringar och utgår ifrån två hållbarhetsdimensioner, vad och hur- Betygsättningen används som ett verktyg för att välja in investeringar i fonden och beskrivs ytterligare i avsnitt (g).  

• VAD: I hållbarhetsdimensionen Vad analyseras i vilken utsträckning investeringens produkter och tjänster bidrar till FN:s globala hållbarhetsmål och till klimatomställning i linje med Parisavtalet. Varje investering får ett betyg mellan 1 och 4, där 1 är det bästa betyget. 

• HUR: I hållbarhetsdimensionen Hur analyseras i vilken utsträckning investeringen hanterar sina hållbarhetsrelaterade risker och möjligheter i sin verksamhet. Analysen beaktar de risker och möjligheter som är väsentliga för respektive investerings branschtillhörighet. Varje investering får ett betyg mellan 1 och 4, där 1 är det bästa betyget. 

Valet av indikatorer till analysen beror på investeringens tillgångsslag och de hållbarhetsrisker som är väsentliga för bolagets/investeringens verksamhet. Om hållbarhetsdata saknas gör Skandias hållbarhetsanalytiker, fondförvaltare och/eller externa analysleverantörer en kvalificerad uppskattning. 

Skandia USA är en fond med hållbarhetsfokus. Det innebär att hållbarhet har ett större fokus och den investerar företrädesvis i bolag och verksamheter som arbetar systematiskt och proaktivt med aspekter som påverkar miljö, människa och samhälle. Fonder med hållbarhetsfokus strävar efter en större andel ”hållbara investeringar”.  

Väljer bort investeringar som bidrar till negativa konsekvenser för hållbarhet och som kan innebära en betydande hållbarhetsrisk 

Fonden väljer bort investeringar som 

• utvecklar och/eller producerar komponenter eller system specifikt utvecklade för kärnvapen, klustervapen, landminor, kemiska eller biologiska vapen, i enlighet med respektive FN-konvention för dessa produktgrupper. 0% accepteras.  

• utvecklar och/eller producerar konventionella vapen och/eller krigsmaterial. Produktion och utveckling av produkter/tjänster med militär tillämpning exkluderas i viss mån (om mer än 25 % av omsättningen). 

• utvinner och raffinerar fossila bränslen, definierat som kol, olja och gas, eller som själva använder kraftgenerering från fossila bränslen.  

• tillhandahåller stödjande teknologi och tjänster till utvinning av fossila bränslen (om mer än 50 % av omsättningen). 

• motverkar Parisavtalet via omfattande lobbying och är energibolag. 

• producerar tobak. 0% accepteras.  

• producerar eller distribuerar cannabis för rekreationsanvändning. Vi har en mycket restriktiv hållning till bolag involverade i cannabis för medicinskt bruk. 

• kränker internationella normer och konventioner utan att visa förändringsvilja.  

• bedöms ha en hög hållbarhetsrisk, exempelvis vissa bolag med verksamhet inom kryptovaluta.  

Om inget annat anges får högst fem procent av omsättningen i det bolag där investeringen sker avse verksamhet som är hänförlig till den angivna hållbarhetsindikatorn. Fem-procents-gränsen är satt i Fondbolagens förenings riktlinjer för fondmarknadsföring, som säger att högst fem procent av omsättningen i det bolag där investeringen sker får avse den oönskade verksamheten. 

Påverkar investeringar i en hållbar riktning 

Skandia Fonder bedriver ett aktivt påverkansarbete på bolag vi har ägarintressen i. Detta arbete omfattar flera typer av aktiviteter, så som reaktiv, proaktiv och tematisk påverkan samt röstning på bolagsstämmor och medverkan i valberedningar. Oavsett metod är målet att förbättra både hållbarhet och lönsamhet i bolagen samtidigt som negativa konsekvenser för människor och miljö förebyggs. Påverkansarbetet beskrivs mer utförligt i avsnitt (k) nedan. 

Policy för att bedöma god styrning i investeringsobjekten 

Skandias Fonders policy för ansvarsfulla investeringar inklusive principer för aktieägarengagemang beskriver ställningstaganden och förhållningssätt för att bedöma god bolagsstyrning i investeringarna. Exempelvis granskar vi hur bolagens ersättningsstrukturer främjar långsiktigt värdeskapande, hur de hanterar affärsrisker inklusive skatterisker samt att goda arbetsförhållanden säkerställs. 

Vi genomlyser investeringarna regelbundet utifrån våra ställningstaganden. För de investeringar där vi är en större ägare i bolaget granskar vi förslag till beslut på bolagens stämmor. Skandia Fonder prioriterar att utöva rösträtten för de innehav där vi är en större ägare, sett både till procentuellt ägande i bolaget och som en andel av det förvaltade kapitalet, samt i bolag där tematiska eller ägarstyrningsrelaterade frågor bedöms ha särskilt fokus. Rösträtten utövas både på den svenska marknaden och på utländska marknader

Skandia USA ska främja miljörelaterade eller sociala egenskaper till närmare 100 procent på det sätt som beskrivs nedan: 

• Skandia USA kommer att investera minst 25 procent i ”hållbara investeringar” enligt definitionen i artikel 2.17 i EU-förordningen om hållbarhetsrelaterade upplysningar, vilket innefattar investeringar som Skandia Fonder klassar som Hållbara investeringar, inklusive Lösningsinvesteringar.  

• Fonden kommer att investera resterande del i andra miljörelaterade eller sociala egenskaper, vilket innefattar investeringar som Skandia Fonder klassar som Ansvarsfulla investeringar. 

• Vid företagshändelser eller bristande likviditet i en investering kan fonden under en begränsad tid komma att vara exponerad mot investeringar som inte främjar miljörelaterade eller sociala egenskaper. Fonden kan även innehålla likvida medel.

Skandia USA är en aktivt förvaltad aktiefond vilket innebär att fonden investerar direkt i bolag på aktiemarknaden. För ytterligare information om hur fonden främjar miljörelaterade eller sociala egenskaper hänvisas till avsnitt (b) och (c) ovan. 

Skandia USA:s förvaltare genomlyser samtliga investeringar, såväl inför en investering som under innehavstiden, med avseende på hållbarhetsnivå och utifrån fondens kriterier för att välja bort. Skandias hållbarhetsanalytiker och fondförvaltare utvärderar löpande den interna analysmodellen och exkluderingslistorna tillsammans med Skandia Fonder. Uteslutna investeringar som ingår i Skandia Fonders exkluderingslistor är stoppade i våra handelssystem och kontrolleras dagligen. Skandia Fonders riskhanteringsfunktion följer upp och rapporter på andelen ”hållbara investeringar” i fonden i förhållande till minimiandelen som är satt för fonden. 

Kontrollmekanismer inkluderar styrdokument, såsom investeringsinstruktioner till och avtal med, de förvaltare som har i uppdrag att förvalta fonden. Kontrollmekanismer införlivas även i förvaltningen genom Skandias interna modell för hållbarhetsanalys samt våra exkluderingslistor. 

Skandia USA är en aktivt förvaltad aktiefond med hållbarhetsfokus som investerar i amerikanska aktier. För att mäta i vilken utsträckning Skandia USA:s investeringar uppfyller de miljörelaterade och sociala egenskaper som främjas i fonden, används Skandias egenutvecklade VAD/HUR-analysmodell. Modellen används för att analysera investeringarna utifrån två hållbarhetsdimensioner på en skala 1–4 för att avgöra huruvida en investering i fonden ska anses utgöra en Ansvarsfull investering, Hållbar investering eller Lösningsinvestering i Hållbarhetspyramiden.

Hållbarhetspyramiden syftar till att förklara hur de investeringar vi gör är fördelade utifrån våra tre olika hållbarhetsnivåer; Ansvarsfulla investeringar, Hållbara investeringar och Lösningsinvesteringar.

Ansvarsfulla investeringar är den mest grundläggande klassificeringen. Dessa följer internationellt etablerade hållbarhetsnormer och riktlinjer, som FN:s Global Compact, och omfattas av vår investeringsstrategi av att välja in, välja bort och påverka investeringar (avsnitt d).  En Hållbar investering definierar vi som en investering som vi bedömer bidrar till FN:s globala hållbarhetsmål och Parisavtalet. Det inkluderar en delmängd som vi klassar som Lösningsinvesteringar då deras inriktning syftar till att vara lösningar till dessa hållbarhetsmål. Hållbara investeringar och Lösningsinvesteringar är de Skandia bedömer motsvarar definitionen av en "hållbar investering" i EU-förordningen om hållbarhetsrelaterade upplysningar.  

Skandia USA har en miniminivå andel Hållbara investeringar inklusive Lösningsinvesteringar som framgår av fondens informationsbroschyr. Utfallet av andelen Hållbara investeringar inklusive Lösningsinvesteringar redovisas publikt årligen i fondens årsberättelse. Skandia Fonders riskhanteringsfunktion rapporterar Skandia USA:s hållbarhetsnivå i förhållande till Hållbarhetspyramiden på kvartalsbasis, för att löpande följa upp att fonden främjar sociala och miljörelaterade egenskaper samt förhåller sig till fondens uttalade miniminivåer av ”hållbara investeringar” enligt EU-förordningen om hållbarhetsrelaterade upplysningar. 

Fondens innehav genomlyses med avseende på vår internt framtagna modell för hållbarhetsanalys (VAD/HUR-modellen) samt utifrån data från externa analysleverantörer, framförallt ISS ESG och Sustainalytics, för att säkerställa att innehaven följer Skandia USA:s uppsatta hållbarhetskriterier.

Skandias hållbarhetsanalytiker och fondens förvaltare ansvarar för att kontinuerligt utveckla Skandias ställningstaganden, interna analysmodeller och -verktyg samt för att verifiera datakvaliteten i inköpt analys. Både intern och extern hållbarhetsanalys läses in i en intern databas för att underlätta datahantering, uppföljning och rapportering.

Om tillförlitliga hållbarhetsdata saknas görs en uppskattning av Skandias hållbarhetsanalytiker, portföljförvaltare och/eller externa analysleverantörer. I vissa fall bedömer vi att det inte är möjligt att göra en kvalificerad uppskattning, vilket då framgår i Skandia USA:s årsberättelse. Exempelvis gäller det för några av regelverkets fastställda indikatorer för negativa konsekvenser för hållbarhetsfaktorer (så kallade ”PAI-indikatorer” som redovisas i Skandia USA:s informationsbroschyr vilka framkommer i EU-förordningen om hållbarhetsrelaterade upplysningar. Skandia USA:s hållbarhetsparametrar mäts regelbundet och resultatet redovisas publikt årligen i fondens årsberättelse. 

I vissa fall kan det förekomma eftersläpning i investeringars, analysleverantörernas och fondens förvaltares rapportering av hållbarhets- och bolagsspecifika data, vilket medför att den information som vi baserar våra bedömningar på kan ha förändrats. Även informationen om investeringars exponering mot exkluderade verksamheter är begränsad till information som görs tillgänglig från verksamheterna själva. Möjligheten till detaljerad genomlysning av investeringar kan därmed vara begränsad, vilket ofta är fallet vid investeringar i onoterade tillgångar. Även då det finns data direkt från verksamheter fonden investerar i är den sällan granskad av tredje part utan baserad på verksamheternas egna uppskattningar.

Vår bedömning är dock att den hållbarhetsinformation vi redovisar är tillförlitlig då underliggande data baseras på kvalificerade avvägningar, särskilt i de fall datakvaliteten är begränsad.

Skandia Fonder har så kallade due diligence-rutiner på plats för att säkerställa att hållbarhetsrisker och andra hållbarhetskriterier som uppställts för respektive fond beaktas i investeringsbesluten.

Vi analyserar hållbarhetsnivån i Skandia USA:s samtliga investeringar genom att använda vår  

VAD/HUR-modell, som beskrivits mer under avsnitt (g) ovan. Modellen baserar sig på internt framtagen hållbarhetsanalys samt på data från externa analysleverantörer. Analysen, och valet av indikatorer som ligger till grund för analysen, anpassas efter investeringarnas tillgångsslag, amerikanska aktier, och med hänsyn till de hållbarhetsrisker som är materiella för bolagets/investeringens verksamhet. Vi avstår från att investera i verksamheter som inte möter Skandia USA:s hållbarhetskriterier.

Skandia Fonders policy om ansvarsfulla investeringar styr hur Skandias hållbarhetsanalytiker och förvaltare ska utvärdera VAD/HUR-modellen och exkluderingslistorna tillsammans med Skandia Fonder och fondens förvaltare. Skandia USA väljer bort investeringar utifrån en utökad nivå, se avsnitt (d).

För samtliga investeringar i Skandia USA genomförs, både vid investeringstillfället och löpande, kontroll mot fondens exkluderingskriterier. Kontroller görs även för att säkerställa att förvaltaren beaktar hållbarhetsrisker i investeringsbesluten och huvudsakliga negativa konsekvenser för hållbarhetsfaktorer (PAI). 

Som en del i vårt aktiva ägande påverkar vi bolag som vi har ägarintressen i genom dialog och regelbunden granskning. Målet för Skandia Fonder är att påverka bolagen, och ibland hela branscher, att komma till rätta med eventuella brister i hållbarhetsarbetet och förbättra sitt förebyggande arbete med miljö, sociala aspekter, affärsetik och bolagsstyrning. Därtill uppmuntrar vi bolagen att stärka transparensen i sin publika rapportering för att investerare ska kunna basera sin analys och sina beslut på korrekt information. En viktig utgångspunkt är våra ställningstaganden inom olika hållbarhetsområden, som förtydligar Skandia Fonders policy för ansvarsfulla investeringar, och förklarar vilken förväntansbild Skandia Fonder har på bolagens agerande. 

Våra möjligheter att påverka bolag i en hållbar riktning varierar utifrån vilket inflytande Skandia Fonder har gentemot bolagen. Vi kan ha enskild dialog direkt med bolaget, gemensam dialog med andra investerare och ombud, eller ingå i olika investerarinitiativ. 

Vårt påverkansarbete omfattar flera typer av aktiviteter: 

• Reaktiv påverkan i de fall vi identifierat brister i ett bolags hållbarhetsarbete, till exempel i form av en incident eller kontrovers.
• Proaktiv påverkan i de fall vi identifierar förbättringsmöjligheter i ett bolags hållbarhetsarbete eller som en del i vår bolagsanalys. Vi prioriterar de bolag där vi är större ägare för proaktiv påverkan.
• Tematisk påverkan är en form av proaktiv påverkan där flera bolag adresseras samtidigt inom områden som vi bedömt som särskilt viktiga, till exempel klimat, biologisk mångfald eller korruption.
• Röstning på bolagsstämmor och medverkan i valberedningar.  

Vår huvudstrategi är att vara kvar som ägare eller finansiär och försöka påverka bolagen i en mer hållbar riktning, men i vissa fall leder inte påverkansaktiviteterna till en acceptabel lösning och då säljs investeringarna tills bolagen vidtagit tillräckliga åtgärder. 

Skandia Fonders påverkansarbete redovisas årligen i en separat rapport tillgänglig på https://www.skandia.se/fonder.

Fonden har inte valt ett specifikt index som referensvärde för att främja miljörelaterade eller sociala egenskaper.

Sammanfattning för fond som redovisas som artikel 8
I enlighet med EU-förordningen om hållbarhetsrelaterade upplysningar (SFDR)

Hållbarhetsrelaterade upplysningar
Fond: Skandia Världen
ISIN-kod: SE0001112723
Identifieringskod för juridiska personer: 54930046H5QB3RZP0V78
Publiceringsdatum: 2025-06-24

Inga mål för hållbar investering
Skandia Världen främjar miljörelaterade och sociala egenskaper, men har inte hållbara investeringar som mål. För att främja miljörelaterade och sociala egenskaper beaktar fonden hållbarhetsrisker och hållbarhetsfaktorer i investeringsbesluten genom att välja in, välja bort och påverka investeringar som ingår i fonden. Fonden innehåller även en viss andel hållbara investeringar.

Den finansiella produktens miljörelaterade eller sociala egenskaper
Skandia Världen är en fond som investerar ansvarsfullt, vilket innebär att fonden beaktar miljörelaterade och sociala egenskaper vid val av investeringar. Utgångspunkten är att alla bolag fonden investerar i ska agera ansvarsfullt och sträva efter att hantera potentiella negativa konsekvenser inom sin verksamhet.

Skandia Världen främjar miljörelaterade och sociala egenskaper genom att beakta hållbarhetsrisker och hållbarhetsfaktorer i investeringsbeslut. Det kan till exempel inkludera att:

• Beakta en investerings inverkan på miljö och klimat.
• Beakta mänskliga rättigheter, arbetstagarrättigheter och likabehandling.
• Beakta aktieägares rättigheter, frågor om ersättning till ledande befattningshavare och motverkande av korruption och främja praxis för god bolagsstyrning.
• Investera i verksamheter som vi bedömer bidrar till FN:s globala hållbarhetsmål och Parisavtalet.

Exempel på några av FN:s globala hållbarhetsmål som fonden bidrar till genom sina ”hållbara investeringar” är målen kopplade till hållbar energi, fredliga och inkluderande samhällen samt hållbar konsumtion och produktion. Notera att målen kan ändras över tid eftersom fokuset för fondens hållbarhetsarbete inte är begränsat till enskilda teman.

• Föra dialog med verksamheter som inte bedöms beakta sina hållbarhetsrisker på ett tillräckligt sätt, uppmuntra verksamheter att stärka sin transparens i rapportering och utöva ett aktivt ägande.
• Välja bort investeringar som bryter mot internationella normer och konventioner utan att visa förändringsvilja.

Investeringsstrategi
Skandia Världen är en aktivt och ansvarsfullt förvaltad aktiefond med en bred inriktning. Fonden investerar i globala aktier. Investeringarna fördelas över olika länder och branscher, främst i de större börsföretagen.

Investeringsstrategin inkluderar att:

• Välja in bolag som agerar ansvarsfullt, vilket föregås av hållbarhetsanalys.
• Välja bort bolag som inte följer internationella hållbarhetsrelaterade normer och bolag inom kontroversiella vapen, tobak, cannabis, kryptovaluta och kolutvinning.
• Påverka bolag att agera ansvarsfullt genom bolagsdialoger, ägarstyrningsarbete och investerarsamarbeten.

Andel av investeringar
Skandia Världen ska främja miljörelaterade eller sociala egenskaper till närmare 100 procent av fondens tillgångar, varav minst 15 procent utgörs av hållbara investeringar.

Övervakning av miljörelaterade eller sociala egenskaper
Uteslutna investeringar som ingår i Skandia Världens exkluderingslista är stoppade i handelssystemen och kontrolleras dagligen. Skandia Fonders riskhanteringsfunktion följer upp och rapporterar på andelen ”Hållbara investeringar” i fonden i förhållande till minimiandelen som är satt för fonden. Kontrollmekanismer utgörs av investeringsinstruktioner och avtal med de förvaltare som förvaltar fonden samt genom hållbarhetsanalys och exkluderingslistor hos förvaltningen.

Metoder
För att mäta i vilken utsträckning Skandia Världens investeringar uppfyller de miljörelaterade och sociala egenskaper som främjas i fonden, används Skandias analysmodell. Modellen analyserar investeringarna utifrån två hållbarhetsdimensioner, VAD och HUR, på en skala 1–4 för att avgöra huruvida en investering i fonden ska anses utgöra en Ansvarsfull investering, Hållbar investering eller Lösningsinvestering.

Datakällor och databehandling
Fondens innehav analyserar bland annat med data från externa analysleverantörer, framförallt ISS ESG och Sustainalytics, för att säkerställa att innehaven följer Skandia Världens uppsatta hållbarhetskriterier. Om tillförlitliga hållbarhetsdata saknas görs en uppskattning av Skandias hållbarhetsanalytiker, fondens förvaltare och/eller externa analysleverantörer. Skandias hållbarhetsanalytiker och fondens förvaltare ansvarar för att verifiera datakvaliteten i inköpt analys och att kontinuerligt utveckla interna analysmodeller och -verktyg. Både intern och extern hållbarhetsanalys läses in i en intern databas för att underlätta datahantering, uppföljning och rapportering.

Begräsningar för metoder och data
Eftersläpning i bolagsrapportering och analysleverantörers hållbarhets- och bolagsspecifika data medför att den information vi baserar våra bedömningar på kan ha förändrats. Även informationen om investeringars exponering mot exkluderade verksamheter är begränsad. Möjligheten till detaljerad genomlysning av investeringar kan därmed vara begränsad. Vår bedömning är dock att den hållbarhetsinformation vi redovisar är tillförlitlig då underliggande data baseras på kvalificerade avvägningar, särskilt i de fall datakvaliteten är begränsad.

Due diligence
Skandia Fonder har så kallade due diligence-rutiner på plats för att säkerställa att hållbarhetsrisker och andra hållbarhetskriterier beaktas i investeringsbesluten. Hållbarhetsanalysen baserar sig på dels internt framtagen hållbarhetsanalys, dels på data från externa analysleverantörer och anpassas efter investeringarnas tillgångsslag, globala aktier, och med hänsyn till de hållbarhetsrisker som är materiella för respektive investerings verksamhet. För samtliga investeringar i Skandia Världen genomför fondbolagets riskfunktion löpande kontroller mot fondens exkluderingskriterier.

Policyer för aktieägarengagemang
Vårt aktieägarengagemang ger möjlighet att påverka bolag att agera ansvarsfullt och bedriva sin verksamhet på ett hållbart sätt. Detta kan ske genom dialoger, röstning vid bolagsstämmor, valberedningsarbete samt genom investerarsamarbeten.

Denna finansiella produkt främjar miljörelaterade och sociala egenskaper, men har inte hållbar investering som mål. Däremot kommer fonden att ha en minimiandel ”hållbara investeringar” enligt definitionen i artikel 2.17 i förordning (EU) 2019/2088 om hållbarhetsrelaterade upplysningar (”EU-förordningen om hållbarhetsrelaterade upplysningar”). Detta innebär bland annat att Skandia Världen tar hänsyn till miljö och klimat samt mänskliga rättigheter, arbetstagarrättigheter och likabehandling etc. Skandia Världens planerade investeringar beskrivs mer under avsnitt (e) nedan.

Principen ”inte orsaka betydande skada” 

För att säkerställa att Skandia Världens investeringar inte orsakar betydande skada för något av de miljörelaterade eller sociala målen väljer Skandia Fonder bort investeringar som kan orsaka negativa konsekvenser för hållbarhetsfaktorer. Detta innebär bland annat att utesluta investeringar i bolag eller verksamheter som inte följer internationella normer eller är verksamma inom kontroversiella sektorer. Ytterligare information om Skandia Världens exkluderingskriterier för att välja bort investeringar finns under avsnitt (d). 

Beaktande av negativa konsekvenser för hållbarhetsfaktorer 

För att klassificera varje enskild investerings hållbarhetsnivå används en rad olika indikatorer och nyckeltal. Valet av indikatorer beror på investeringens tillgångsslag och de hållbarhetsrisker som är väsentliga för bolagets/investeringens verksamhet.  

Beaktande av OECD:s riktlinjer för multinationella företag, FN:s vägledande principer för företag och mänskliga rättigheter, samt ILO:s kärnkonventioner 

Skandia Fonder stödjer FN:s principer för ansvarsfulla investeringar och FN:s Global Compact samt har undertecknat dessa genom sitt moderbolag. Bolagen som Skandia Världen har innehav i förväntas ta ansvar för människor och miljö samt ha en god bolagsstyrning. 

Bolagen bör öppet och transparent rapportera om sitt hållbarhetsarbete och följa principerna i: 

• FN:s Global Compact 

• OECD:s riktlinjer för multinationella företag 

• FN:s vägledande principer för företag och mänskliga rättigheter 

• Task Force on Climate-related Financial Disclosures (TCFD), ett internationellt initiativ som syftar till att främja samhällets klimatomställning genom att verka för att bolag och andra aktörer tillgängliggör tydlig klimatrelaterad finansiell information om sina verksamheter. 

Dessa ramverk och riktlinjer bygger i sin tur på internationella konventioner, däribland följande: 

• FN:s konvention om barnets rättigheter 

• FN:s allmänna förklaring om de mänskliga rättigheterna 

• ILO:s kärnkonventioner 

• Konventioner om mutor och korruption 

• Internationella miljökonventioner

Skandia Fonder förväntar sig att bolagen följer riktlinjerna och arbetar i linje med konventionerna. Vidare vill Skandia Fonder att svenska bolag agerar som föredömen beträffande hållbarhetsfrågor.

Vi granskar Skandia Världens investeringar löpande och om ett bolag inte följer ovan nämnda ramverk och riktlinjer på ett acceptabelt sätt utvärderar vi det och tar kontakt för att påverka bolaget i rätt riktning. Det betyder till exempel att Skandia Fonder noggrant följer händelseutvecklingen i bolaget, för samtal med bolagens ledning och, om det är möjligt, röstar på bolagsstämmor. Skandia Fonder vill i första hand ha en dialog med bolaget för att det ska rätta till missförhållandena. I sista hand, i de fall när tillräcklig förbättring bedöms osannolik, väljs bolaget bort som möjlig investering. 

Skandia Världen främjar miljörelaterade och sociala egenskaper genom att beakta hållbarhetsrisker och hållbarhetsfaktorer i investeringsbeslut. Det kan till exempel inkludera att 

• beakta en investerings inverkan på miljö och klimat.  

• beakta mänskliga rättigheter, arbetstagarrättigheter och likabehandling.  

• beakta aktieägares rättigheter, frågor om ersättning till ledande befattningshavare och motverkande av korruption och främja praxis för god bolagsstyrning.  

• investera i verksamheter som vi bedömer bidrar till FN:s globala hållbarhetsmål och Parisavtalet. Exempel på några av FN:s globala hållbarhetsmål som fonden bidrar till genom sina ”hållbara investeringar” är målen kopplade till hållbar energi, fredliga och inkluderande samhällen samt hållbar konsumtion och produktion. Notera att målen kan ändras över tid eftersom fokuset för fondens hållbarhetsarbete inte är begränsat till enskilda teman. 

• föra dialog med verksamheter som inte bedöms beakta sina hållbarhetsrisker på ett tillräckligt sätt, uppmuntra verksamheter att stärka sin transparens i rapportering och utöva ett aktivt ägande.  

• välja bort investeringar som bryter mot internationella normer och konventioner utan att visa förändringsvilja.

Skandia Världen främjar miljörelaterade och sociala egenskaper, samt genomför ”hållbara investeringar”, genom att välja in, välja bort och påverka investeringar på det sätt som beskrivs i avsnitt (d) nedan.

Skandia Världen är en aktivt och ansvarsfullt förvaltad aktiefond med en bred inriktning. Fonden investerar i globala aktier. Investeringarna fördelas över olika länder och branscher, främst i de större börsföretagen.

Utöver att främja god och stabil avkastning inkluderar fondens investeringsstrategi att främja miljömässiga och sociala egenskaper genom att beakta hållbarhetsrisker och hållbarhetsfaktorer i investeringsbesluten genom att välja in, välja bort och påverka investeringar på det sätt som beskrivits nedan.

Väljer in investeringar som bidrar till positiva effekter för hållbarhet 

Vi analyserar hållbarhetsnivån i fondens samtliga investeringar och utgår från två hållbarhetsdimensioner, vad och hur. Betygssättningen används som ett verktyg för att välja in investeringar i fonden och beskrivs ytterligare i avsnitt (g). 

• VAD: I hållbarhetsdimensionen Vad analyseras i vilken utsträckning investeringens produkter och tjänster bidrar till FN:s globala hållbarhetsmål och till klimatomställning i linje med Parisavtalet. Varje investering får ett betyg mellan 1 och 4, där 1 är det bästa betyget.  

• HUR: I hållbarhetsdimensionen Hur analyseras i vilken utsträckning investeringen hanterar sina hållbarhetsrelaterade risker och möjligheter i sin verksamhet. Analysen beaktar de risker och möjligheter som är väsentliga för respektive investerings branschtillhörighet. Varje investering får ett betyg mellan 1 och 4, där 1 är det bästa betyget. 

Valet av indikatorer till analysen beror på investeringens tillgångsslag och de hållbarhetsrisker som är väsentliga för bolagets/investeringens verksamhet. Om hållbarhetsdata saknas gör Skandias hållbarhetsanalytiker, fondförvaltare och/eller externa analysleverantörer en kvalificerad uppskattning. 

Skandia Världen är en ansvarsfullt förvaltad fond. Det innebär att fondens förvaltare beaktar miljörelaterade och sociala egenskaper vid val av investeringar till fonden. Det innebär att fonden till viss del väljer in investeringar som bidrar till positiva effekter för hållbarhet, men det är inte en avgörande faktor. 

Väljer bort investeringar som bidrar till negativa konsekvenser för hållbarhet och som kan innebära en betydande hållbarhetsrisk 

Fonden väljer bort investeringar som 

• utvecklar och/eller producerar komponenter eller system specifikt utvecklade för kärnvapen, klustervapen, landminor, kemiska eller biologiska vapen, i enlighet med respektive FN-konvention för dessa produktgrupper. 0% accepteras.  

• bedöms ha betydande utmaningar att ställa om sin verksamhet i linje med Parisavtalets mål; 

• Bolag som utvinner termiskt kol. 

• Renodlade och/eller dominerande aktörer inom okonventionell olja, utvinning av oljesand och/eller utvinning i norra Arktis. 

• Kraftproducenter med hög andel kol (om mer än 25 procent av omsättningen). 

• Energibolag som motverkar Parisavtalet via omfattande lobbying. 

• producerar tobak. 0% accepteras.  

• producerar eller distribuerar cannabis för rekreationsanvändning. Vi har en mycket restriktiv hållning till bolag involverade i cannabis för medicinskt bruk. 

• kränker internationella normer och konventioner utan att visa förändringsvilja.  

• bedöms ha en hög hållbarhetsrisk, exempelvis vissa bolag med verksamhet inom kryptovaluta.

Om inget annat anges får högst fem procent av omsättningen i det bolag där investeringen sker avse verksamhet som är hänförlig till den angivna hållbarhetsindikatorn. Fem-procents-gränsen är satt i Fondbolagens förenings riktlinjer för fondmarknadsföring, som säger att högst fem procent av omsättningen i det bolag där investeringen sker får avse den oönskade verksamheten.

Påverkar investeringar i en hållbar riktning 

Skandia Fonder bedriver ett aktivt påverkansarbete på bolag vi har ägarintressen i. Detta arbete omfattar flera typer av aktiviteter, så som reaktiv, proaktiv och tematisk påverkan samt röstning på bolagsstämmor och medverkan i valberedningar. Oavsett metod är målet att förbättra både hållbarhet och lönsamhet i bolagen samtidigt som negativa konsekvenser för människor och miljö förebyggs. Påverkansarbetet beskrivs mer utförligt i avsnitt (k) nedan.

Policy för att bedöma god styrning i investeringsobjekten 

Skandias Fonders policy för ansvarsfulla investeringar inklusive principer för aktieägarengagemang beskriver ställningstaganden och förhållningssätt för att bedöma god bolagsstyrning i investeringarna. Exempelvis granskar vi hur bolag och verksamheters ersättningsstrukturer främjar långsiktigt värdeskapande, hur de hanterar affärsrisker inklusive skatterisker samt att goda arbetsförhållanden säkerställs.

Vi genomlyser investeringarna regelbundet utifrån våra ställningstaganden. För de investeringar där vi är en större ägare i bolaget granskar vi förslag till beslut på bolagens stämmor. Skandia Fonder prioriterar att utöva rösträtten för de innehav där vi är en större ägare, sett både till procentuellt ägande i bolaget och som en andel av det förvaltade kapitalet, samt i bolag där tematiska eller ägarstyrningsrelaterade frågor bedöms ha särskilt fokus. Rösträtten utövas både på den svenska marknaden och på utländska marknader.

Skandia Världen ska främja miljörelaterade eller sociala egenskaper till närmare 100 procent på det sätt som beskrivs nedan: 

• Skandia Världen kommer att investera minst 15 procent i ”hållbara investeringar” enligt definitionen i artikel 2.17 i EU-förordningen om hållbarhetsrelaterade upplysningar, vilket innefattar investeringar som Skandia Fonder klassar som Hållbara investeringar, inklusive Lösningsinvesteringar.  

• Fonden kommer att investera resterande del i andra miljörelaterade eller sociala egenskaper, vilket innefattar investeringar som Skandia Fonder klassar som Ansvarsfulla investeringar. 

• Vid företagshändelser eller bristande likviditet i en investering kan fonden under en begränsad tid komma att vara exponerad mot investeringar som inte främjar miljörelaterade eller sociala egenskaper. Fonden kan även innehålla likvida medel.

Skandia Världen är en aktivt förvaltad aktiefond vilket innebär att fonden investerar direkt i bolag på aktiemarknaden. För ytterligare information om hur fonden främjar miljörelaterade eller sociala egenskaper hänvisas till avsnitt (b) och (c) ovan. 

Skandia Världens förvaltare genomlyser samtliga investeringar, såväl inför en investering som under innehavstiden, med avseende på hållbarhetsnivå och utifrån fondens kriterier för att välja bort. Skandias hållbarhetsanalytiker och fondförvaltare utvärderar löpande den interna analysmodellen och exkluderingslistorna tillsammans med Skandia Fonder. Uteslutna investeringar som ingår i Skandia Fonders exkluderingslistor är stoppade i våra handelssystem och kontrolleras dagligen. Skandia Fonders riskhanteringsfunktion följer upp och rapporterar på andelen ”hållbara investeringar” i fonden i förhållande till minimiandelen som är satt för fonden.

Kontrollmekanismer inkluderar styrdokument, såsom investeringsinstruktioner till och avtal med, de förvaltare som har i uppdrag att förvalta fonden. Kontrollmekanismer införlivas även i förvaltningen genom Skandias interna modell för hållbarhetsanalys samt våra exkluderingslistor.

Skandia Världen är en aktivt förvaltad aktiefond, som investerar i globala aktier. För att mäta i vilken utsträckning Skandia Världens investeringar uppfyller de miljörelaterade och sociala egenskaper som främjas i fonden, används Skandias egenutvecklade VAD/HUR-analysmodell. Modellen används för att analysera investeringarna utifrån två hållbarhetsdimensioner på en skala 1–4 för att avgöra huruvida en investering i fonden ska anses utgöra en Ansvarsfull investering, Hållbar investering eller Lösningsinvestering i Hållbarhetspyramiden. 

Hållbarhetspyramiden syftar till att förklara hur de investeringar vi gör är fördelade utifrån våra tre olika hållbarhetsnivåer: Ansvarsfulla investeringar, Hållbara investeringar och Lösningsinvesteringar.  

Ansvarsfulla investeringar är den mest grundläggande klassificeringen. Dessa följer internationellt etablerade hållbarhetsnormer och riktlinjer, som FN:s Global Compact, och omfattas av vår investeringsstrategi av att välja in, välja bort och påverka investeringar (avsnitt d). En Hållbar investering definierar vi som en investering som vi bedömer bidrar till FN:s globala hållbarhetsmål och Parisavtalet. Det inkluderar en delmängd som vi klassar som Lösningsinvesteringar då deras inriktning syftar till att vara lösningar till dessa hållbarhetsmål. Hållbara investeringar och Lösningsinvesteringar är de Skandia bedömer motsvarar definitionen av en "hållbar investering" i EU-förordningen om hållbarhetsrelaterade upplysningar. 

Skandia Världen har en miniminivå andel Hållbara investeringar inklusive Lösningsinvesteringar som framgår av fondens informationsbroschyr. Utfallet av andelen Hållbara investeringar inklusive Lösningsinvesteringar redovisas publikt årligen i fondens årsberättelse. Skandia Fonders riskhanteringsfunktion rapporterar Skandia Världens hållbarhetsnivå i förhållande till Hållbarhetspyramiden på kvartalsbasis, för att löpande följa upp att fonden främjar sociala och miljörelaterade egenskaper samt förhåller sig till fondens uttalade miniminivåer av ”hållbara investeringar” enligt EU-förordningen om hållbarhetsrelaterade upplysningar. 

Fondens innehav genomlyses med avseende på vår internt framtagna modell för hållbarhetsanalys (VAD/HUR-modellen) samt utifrån data från externa analysleverantörer, framförallt ISS ESG och Sustainalytics, för att säkerställa att innehaven följer Skandia Världens uppsatta hållbarhetskriterier.

Skandias hållbarhetsanalytiker och fondens förvaltare ansvarar för att kontinuerligt utveckla Skandias ställningstaganden, interna analysmodeller och -verktyg samt för att verifiera datakvaliteten i inköpt analys. Både intern och extern hållbarhetsanalys läses in i en intern databas för att underlätta datahantering, uppföljning och rapportering. 

Om tillförlitliga hållbarhetsdata saknas görs en uppskattning av Skandias hållbarhetsanalytiker, fondens förvaltare och/eller externa analysleverantörer. I vissa fall bedömer vi att det inte är möjligt att göra en kvalificerad uppskattning, vilket då framgår i Skandia Världens årsberättelse. Exempelvis gäller det för några av regelverkets fastställda indikatorer för negativa konsekvenser för hållbarhetsfaktorer (så kallade ”PAI-indikatorer” som redovisas i Skandia Världens informationsbroschyr) vilka framkommer i EU-förordningen om hållbarhetsrelaterade upplysningar. Skandia Världens hållbarhetsparametrar mäts regelbundet och resultatet redovisas publikt årligen i fondens årsberättelse. 

I vissa fall kan det förekomma eftersläpning i investeringars, analysleverantörernas och fondens förvaltares rapportering av hållbarhets- och bolagsspecifika data, vilket medför att den information som vi baserar våra bedömningar på kan ha förändrats. Även informationen om investeringars exponering mot exkluderade verksamheter är begränsad till information som görs tillgänglig från verksamheterna själva. Möjligheten till detaljerad genomlysning av investeringar kan därmed vara begränsad, vilket ofta är fallet vid investeringar i onoterade tillgångar. Även då det finns data direkt från verksamheter fonden investerar i är den sällan granskad av tredje part utan baserad på verksamheternas egna uppskattningar.

Vår bedömning är dock att den hållbarhetsinformation vi redovisar är tillförlitlig då underliggande data baseras på kvalificerade avvägningar, särskilt i de fall datakvaliteten är begränsad.

Skandia Fonder har så kallade due diligence-rutiner på plats för att säkerställa att hållbarhetsrisker och andra hållbarhetskriterier som uppställts för respektive fond beaktas i investeringsbesluten.

Vi analyserar hållbarhetsnivån i Skandia Världens samtliga investeringar genom att använda vår VAD/HUR-modell, som beskrivits mer under avsnitt (g) ovan. Modellen baserar sig på internt framtagen hållbarhetsanalys samt på data från externa analysleverantörer. Analysen och valet av indikatorer som ligger till grund för analysen anpassas efter investeringarnas tillgångsslag, globala aktier, och med hänsyn till de hållbarhetsrisker som är materiella för bolagets/investeringens verksamhet. Vi avstår från att investera i verksamheter som inte möter Skandia Världens hållbarhetskriterier. 

Skandia Fonders policy om ansvarsfulla investeringar styr hur Skandias hållbarhetsanalytiker och förvaltare ska utvärdera VAD/HUR-modellen och exkluderingslistorna tillsammans med Skandia Fonder och fondens förvaltare. Skandia Världen väljer bort investeringar utifrån en grundläggande nivå, se avsnitt (d).

För samtliga investeringar i Skandia Världen genomförs, både vid investeringstillfället och löpande, kontroll mot fondens exkluderingskriterier. Kontroller görs även för att säkerställa att förvaltaren beaktar hållbarhetsrisker i investeringsbesluten och huvudsakliga negativa konsekvenser för hållbarhetsfaktorer (PAI). 

Som en del i vårt aktiva ägande påverkar vi bolag och verksamheter som vi har ägarintressen i genom dialog och regelbunden granskning. Målet för Skandia Fonder är att påverka bolagen, och ibland hela branscher, att komma till rätta med eventuella brister i hållbarhetsarbetet och förbättra sitt förebyggande arbete med miljö, sociala aspekter, affärsetik och bolagsstyrning. Därtill uppmuntrar vi bolagen och verksamheterna att stärka transparensen i sin publika rapportering för att investerare ska kunna basera sin analys och sina beslut på korrekt information. En viktig utgångspunkt är våra ställningstaganden inom olika hållbarhetsområden, som förtydligar Skandia Fonders policy för ansvarsfulla investeringar, och förklarar vilken förväntansbild Skandia Fonder har på bolagens agerande.

Våra möjligheter att påverka bolag och verksamheter i en hållbar riktning varierar utifrån vilket inflytande Skandia Fonder har gentemot dem. Vi kan ha enskild dialog direkt med bolaget, gemensam dialog med andra investerare och ombud, eller ingå i olika investerarinitiativ.

Vårt påverkansarbete omfattar flera typer av aktiviteter: 

• Reaktiv påverkan i de fall vi identifierat brister i ett bolags hållbarhetsarbete, till exempel i form av en incident eller kontrovers.
• Proaktiv påverkan i de fall vi identifierar förbättringsmöjligheter i ett bolags hållbarhetsarbete eller som en del i vår bolagsanalys. Vi prioriterar de bolag där vi är större ägare för proaktiv påverkan.
• Tematisk påverkan är en form av proaktiv påverkan där flera bolag adresseras samtidigt inom områden som vi bedömt som särskilt viktiga, till exempel klimat, biologisk mångfald eller korruption.
• Röstning på bolagsstämmor och medverkan i valberedningar.

Vår huvudstrategi är att vara kvar som ägare eller finansiär och försöka påverka bolagen i en mer hållbar riktning, men i vissa fall leder inte påverkansaktiviteterna till en acceptabel lösning och då säljs investeringarna tills bolagen vidtagit tillräckliga åtgärder. 

Skandia Fonders påverkansarbete redovisas årligen i en separat rapport tillgänglig på https://www.skandia.se/fonder.

Fonden har inte valt ett specifikt index som referensvärde för att främja miljörelaterade eller sociala egenskaper.

Sammanfattning för fond som redovisas som artikel 8
I enlighet med EU-förordningen om hållbarhetsrelaterade upplysningar (SFDR)

Hållbarhetsrelaterade upplysningar
Fond: Skandia Småbolag Sverige
ISIN-kod: SE0000810814
Identifieringskod för juridiska personer: 549300XDGPIWFITTZZ24
Publiceringsdatum: 2025-06-24

Inga mål för hållbar investering
Skandia Småbolag Sverige främjar miljörelaterade och sociala egenskaper, men har inte hållbara investeringar som mål. För att främja miljörelaterade och sociala egenskaper beaktar fonden hållbarhetsrisker och hållbarhetsfaktorer i investeringsbesluten genom att välja in, välja bort och påverka investeringar som ingår i fonden. Fonden innehåller även en viss andel hållbara investeringar.

Den finansiella produktens miljörelaterade eller sociala egenskaper
Skandia Småbolag Sverige är en fond som investerar ansvarsfullt, vilket innebär att fonden beaktar miljörelaterade och sociala egenskaper vid val av investeringar. Utgångspunkten är att alla bolag fonden investerar i ska agera ansvarsfullt och sträva efter att hantera potentiella negativa konsekvenser inom sin verksamhet.

Skandia Småbolag Sverige främjar miljörelaterade och sociala egenskaper genom att beakta hållbarhetsrisker och hållbarhetsfaktorer i investeringsbeslut. Det kan till exempel inkludera att:

• Beakta en investerings inverkan på miljö och klimat.
• Beakta mänskliga rättigheter, arbetstagarrättigheter och likabehandling.
• Beakta aktieägares rättigheter, frågor om ersättning till ledande befattningshavare och motverkande av korruption och främja praxis för god bolagsstyrning.
• Investera i verksamheter som vi bedömer bidrar till FN:s globala hållbarhetsmål och Parisavtalet.

Exempel på några av FN:s globala hållbarhetsmål som fonden bidrar till genom sina ”hållbara investeringar” är målen kopplade till hållbar energi, fredliga och inkluderande samhällen samt hållbar konsumtion och produktion. Notera att målen kan ändras över tid eftersom fokuset för fondens hållbarhetsarbete inte är begränsat till enskilda teman.

• Föra dialog med verksamheter som inte bedöms beakta sina hållbarhetsrisker på ett tillräckligt sätt, uppmuntra verksamheter att stärka sin transparens i rapportering och utöva ett aktivt ägande.
• Välja bort investeringar som bryter mot internationella normer och konventioner utan att visa förändringsvilja.

Investeringsstrategi
Skandia Småbolag Sverige är en aktivt och ansvarsfullt förvaltad aktiefond. Fonden investerar i svenska mindre och medelstora företag på Stockholmsbörsen, men kan även investera upp till tio procent av fondens värde på aktiemarknaderna i Danmark, Finland och Norge.

Investeringsstrategin inkluderar att:

• Välja in bolag som agerar ansvarsfullt, vilket föregås av hållbarhetsanalys.
• Välja bort bolag som inte följer internationella hållbarhetsrelaterade normer och bolag inom kontroversiella vapen, tobak, cannabis, kryptovaluta och kolutvinning.
• Påverka bolag att agera ansvarsfullt genom bolagsdialoger, ägarstyrningsarbete och investerarsamarbeten.

Andel av investeringar
Skandia Småbolag Sverige ska främja miljörelaterade eller sociala egenskaper till närmare 100 procent av fondens tillgångar, varav minst 15 procent utgörs av hållbara investeringar.

Övervakning av miljörelaterade eller sociala egenskaper
Uteslutna investeringar som ingår i Skandia Småbolag Sveriges exkluderingslista är stoppade i handelssystemen och kontrolleras dagligen. Skandia Fonders riskhanteringsfunktion följer upp och rapporterar på andelen ”Hållbara investeringar” i fonden i förhållande till minimiandelen som är satt för fonden. Kontrollmekanismer utgörs av investeringsinstruktioner och avtal med de förvaltare som förvaltar fonden samt genom hållbarhetsanalys och exkluderingslistor hos förvaltningen.

Metoder
För att mäta i vilken utsträckning Skandia Småbolag Sveriges investeringar uppfyller de miljörelaterade och sociala egenskaper som främjas i fonden, används Skandias analysmodell. Modellen analyserar investeringarna utifrån två hållbarhetsdimensioner, VAD och HUR, på en skala 1–4 för att avgöra huruvida en investering i fonden ska anses utgöra en Ansvarsfull investering, Hållbar investering eller Lösningsinvestering.

Datakällor och databehandling
Fondens innehav analyserar bland annat med data från externa analysleverantörer, framförallt ISS ESG och Sustainalytics, för att säkerställa att innehaven följer Skandia Småbolag Sveriges uppsatta hållbarhetskriterier. Om tillförlitliga hållbarhetsdata saknas görs en uppskattning av Skandias hållbarhetsanalytiker, fondens förvaltare och/eller externa analysleverantörer. Skandias hållbarhetsanalytiker och fondens förvaltare ansvarar för att verifiera datakvaliteten i inköpt analys och att kontinuerligt utveckla interna analysmodeller och -verktyg. Både intern och extern hållbarhetsanalys läses in i en intern databas för att underlätta datahantering, uppföljning och rapportering.

Begräsningar för metoder och data
Eftersläpning i bolagsrapportering och analysleverantörers hållbarhets- och bolagsspecifika data medför att den information vi baserar våra bedömningar på kan ha förändrats. Även informationen om investeringars exponering mot exkluderade verksamheter är begränsad. Möjligheten till detaljerad genomlysning av investeringar kan därmed vara begränsad. Vår bedömning är dock att den hållbarhetsinformation vi redovisar är tillförlitlig då underliggande data baseras på kvalificerade avvägningar, särskilt i de fall datakvaliteten är begränsad.

Due diligence
Skandia Fonder har så kallade due diligence-rutiner på plats för att säkerställa att hållbarhetsrisker och andra hållbarhetskriterier beaktas i investeringsbesluten. Hållbarhetsanalysen baserar sig på dels internt framtagen hållbarhetsanalys, dels på data från externa analysleverantörer och anpassas efter investeringarnas tillgångsslag, svenska småbolagsaktier, och med hänsyn till de hållbarhetsrisker som är materiella för respektive investerings verksamhet. För samtliga investeringar i Skandia Småbolag Sverige genomför fondbolagets riskfunktion löpande kontroller mot fondens exkluderingskriterier.

Policyer för aktieägarengagemang
Vårt aktieägarengagemang ger möjlighet att påverka bolag att agera ansvarsfullt och bedriva sin verksamhet på ett hållbart sätt. Detta kan ske genom dialoger, röstning vid bolagsstämmor, valberedningsarbete samt genom investerarsamarbeten.

Denna finansiella produkt främjar miljörelaterade och sociala egenskaper, men har inte hållbar investering som mål. Däremot kommer fonden att ha en minimiandel ”hållbara investeringar” enligt definitionen i artikel 2.17 i förordning (EU) 2019/2088 om hållbarhetsrelaterade upplysningar (”EU-förordningen om hållbarhetsrelaterade upplysningar”). Detta innebär bland annat att Skandia Småbolag Sverige tar hänsyn till miljö och klimat samt mänskliga rättigheter, arbetstagarrättigheter och likabehandling etc. Skandia Småbolag Sveriges planerade investeringar beskrivs mer under avsnitt (e) nedan. 

Principen ”inte orsaka betydande skada” 

För att säkerställa att Skandia Småbolag Sveriges investeringar inte orsakar betydande skada för något av de miljörelaterade eller sociala målen väljer Skandia Fonder bort investeringar som kan orsaka negativa konsekvenser för hållbarhetsfaktorer. Detta innebär bland annat att utesluta investeringar i bolag eller verksamheter som inte följer internationella normer eller är verksamma inom kontroversiella sektorer. Ytterligare information om Skandia Småbolag Sveriges exkluderingskriterier för att välja bort investeringar finns under avsnitt (d). 

Beaktande av negativa konsekvenser för hållbarhetsfaktorer 

För att klassificera varje enskild investerings hållbarhetsnivå används en rad olika indikatorer och nyckeltal. Valet av indikatorer beror på investeringens tillgångsslag och de hållbarhetsrisker som är väsentliga för bolagets/investeringens verksamhet.  

Beaktande av OECD:s riktlinjer för multinationella företag, FN:s vägledande principer för företag och mänskliga rättigheter, samt ILO:s kärnkonventioner 

Skandia Fonder stödjer FN:s principer för ansvarsfulla investeringar och FN:s Global Compact samt har undertecknat dessa genom sitt moderbolag. Bolagen som Skandia Småbolag Sverige har innehav i förväntas ta ansvar för människor och miljö samt ha en god bolagsstyrning. 

Bolagen bör öppet och transparent rapportera om sitt hållbarhetsarbete och följa principerna i: 

• FN:s Global Compact 

• OECD:s riktlinjer för multinationella företag 

• FN:s vägledande principer för företag och mänskliga rättigheter 

• Task Force on Climate-related Financial Disclosures (TCFD), ett internationellt initiativ som syftar till att främja samhällets klimatomställning genom att verka för att bolag och andra aktörer tillgängliggör tydlig klimatrelaterad finansiell information om sina verksamheter. 

Dessa ramverk och riktlinjer bygger i sin tur på internationella konventioner, däribland följande: 

• FN:s konvention om barnets rättigheter 

• FN:s allmänna förklaring om de mänskliga rättigheterna 

• ILO:s kärnkonventioner 

• Konventioner om mutor och korruption 

• Internationella miljökonventioner 

Skandia Fonder förväntar sig att bolagen följer riktlinjerna och arbetar i linje med konventionerna. Vidare vill Skandia Fonder att svenska bolag agerar som föredömen beträffande hållbarhetsfrågor. 

Vi granskar Skandia Småbolag Sveriges investeringar löpande och om ett bolag inte följer ovan nämnda ramverk och riktlinjer på ett acceptabelt sätt utvärderar vi det och tar kontakt för att påverka bolaget i rätt riktning. Det betyder till exempel att Skandia Fonder noggrant följer händelseutvecklingen i bolaget, för samtal med bolagens ledning och, om det är möjligt, röstar på bolagsstämmor. Skandia Fonder vill i första hand ha en dialog med bolaget för att det ska rätta till missförhållandena. I sista hand, i de fall när tillräcklig förbättring bedöms osannolik, väljs bolaget bort som möjlig investering.

Skandia Småbolag Sverige främjar miljörelaterade och sociala egenskaper genom att beakta hållbarhetsrisker och hållbarhetsfaktorer i investeringsbeslut. Det kan till exempel inkludera att: 

• beakta en investerings inverkan på miljö och klimat.  

• beakta mänskliga rättigheter, arbetstagarrättigheter och likabehandling.  

• beakta aktieägares rättigheter, frågor om ersättning till ledande befattningshavare och motverkande av korruption och främja praxis för god bolagsstyrning.  

• investera i verksamheter som vi bedömer bidrar till FN:s globala hållbarhetsmål och Parisavtalet. Exempel på några av FN:s globala hållbarhetsmål som fonden bidrar till genom sina ”hållbara investeringar” är målen kopplade till hållbar energi, fredliga och inkluderande samhällen samt hållbar konsumtion och produktion. Notera att målen kan ändras över tid eftersom fokuset för fondens hållbarhetsarbete inte är begränsat till enskilda teman. 

• föra dialog med verksamheter som inte bedöms beakta sina hållbarhetsrisker på ett tillräckligt sätt, uppmuntra verksamheter att stärka sin transparens i rapportering och utöva ett aktivt ägande.  

• välja bort investeringar som bryter mot internationella normer och konventioner utan att visa förändringsvilja.  

Skandia Småbolag Sverige främjar miljörelaterade och sociala egenskaper, samt genomför ”hållbara investeringar”, genom att välja in, välja bort och påverka investeringar på det sätt som beskrivs i avsnitt (d) nedan. 

Skandia Småbolag Sverige är en aktivt och ansvarsfullt förvaltad aktiefond. Fonden investerar i svenska mindre och medelstora företag på Stockholmsbörsen, men kan även investera upp till tio procent av fondens värde på aktiemarknaderna i Danmark, Finland och Norge. 

Utöver att främja god och stabil avkastning inkluderar fondens investeringsstrategi att främja miljömässiga och sociala egenskaper genom att beakta hållbarhetsrisker och hållbarhetsfaktorer i investeringsbesluten genom att välja in, välja bort och påverka investeringar på det sätt som beskrivits nedan.  

Väljer in investeringar som bidrar till positiva effekter för hållbarhet 

Vi analyserar hållbarhetsnivån i fondens samtliga investeringar och utgår från två hållbarhetsdimensioner, vad och hur. Betygssättningen används som ett verktyg för att välja in investeringar i fonden och beskrivs ytterligare i avsnitt (g). 

• VAD: I hållbarhetsdimensionen Vad analyseras i vilken utsträckning investeringens produkter och tjänster bidrar till FN:s globala hållbarhetsmål och till klimatomställning i linje med Parisavtalet. Varje investering får ett betyg mellan 1 och 4, där 1 är det bästa betyget.  

• HUR: I hållbarhetsdimensionen Hur analyseras i vilken utsträckning investeringen hanterar sina hållbarhetsrelaterade risker och möjligheter i sin verksamhet. Analysen beaktar de risker och möjligheter som är väsentliga för respektive investerings branschtillhörighet. Varje investering får ett betyg mellan 1 och 4, där 1 är det bästa betyget. 

Valet av indikatorer till analysen beror på investeringens tillgångsslag och de hållbarhetsrisker som är väsentliga för bolagets/investeringens verksamhet. Om hållbarhetsdata saknas gör Skandias hållbarhetsanalytiker, fondförvaltare och/eller externa analysleverantörer en kvalificerad uppskattning. 

Skandia Småbolag Sverige är en ansvarsfullt förvaltad fond. Det innebär att fondens förvaltare beaktar miljörelaterade och sociala egenskaper vid val av investeringar till fonden. Det innebär att fonden till viss del väljer in investeringar som bidrar till positiva effekter för hållbarhet, men det är inte en avgörande faktor. 

Väljer bort investeringar som bidrar till negativa konsekvenser för hållbarhet och som kan innebära en betydande hållbarhetsrisk 

Fonden väljer bort investeringar som 

• utvecklar och/eller producerar komponenter eller system specifikt utvecklade för kärnvapen, klustervapen, landminor, kemiska eller biologiska vapen, i enlighet med respektive FN-konvention för dessa produktgrupper. 0% accepteras.  

• bedöms ha betydande utmaningar att ställa om sin verksamhet i linje med Parisavtalets mål; 

• Bolag som utvinner termiskt kol. 

• Renodlade och/eller dominerande aktörer inom okonventionell olja, utvinning av oljesand och/eller utvinning i norra Arktis. 

• Kraftproducenter med hög andel kol (om mer än 25 procent av omsättningen). 

• Energibolag som motverkar Parisavtalet via omfattande lobbying. 

• producerar tobak. 0% accepteras.  

• producerar eller distribuerar cannabis för rekreationsanvändning. Vi har en mycket restriktiv hållning till bolag involverade i cannabis för medicinskt bruk. 

• kränker internationella normer och konventioner utan att visa förändringsvilja.  

• bedöms ha en hög hållbarhetsrisk, exempelvis vissa bolag med verksamhet inom kryptovaluta.  

Om inget annat anges får högst fem procent av omsättningen i det bolag där investeringen sker avse verksamhet som är hänförlig till den angivna hållbarhetsindikatorn. Fem-procents-gränsen är satt i Fondbolagens förenings riktlinjer för fondmarknadsföring, som säger att högst fem procent av omsättningen i det bolag där investeringen sker får avse den oönskade verksamheten. 

Påverkar investeringar i en hållbar riktning 

Skandia Fonder bedriver ett aktivt påverkansarbete på bolag vi har ägarintressen i. Detta arbete omfattar flera typer av aktiviteter, så som reaktiv, proaktiv och tematisk påverkan samt röstning på bolagsstämmor och medverkan i valberedningar. Oavsett metod är målet att förbättra både hållbarhet och lönsamhet i bolagen samtidigt som negativa konsekvenser för människor och miljö förebyggs. Påverkansarbetet beskrivs mer utförligt i avsnitt (k) nedan. 

Policy för att bedöma god styrning i investeringsobjekten 

Skandias Fonders policy för ansvarsfulla investeringar inklusive principer för aktieägarengagemang beskriver ställningstaganden och förhållningssätt för att bedöma god bolagsstyrning i investeringarna. Exempelvis granskar vi hur bolag och verksamheters ersättningsstrukturer främjar långsiktigt värdeskapande, hur de hanterar affärsrisker inklusive skatterisker samt att goda arbetsförhållanden säkerställs. 

Vi genomlyser investeringarna regelbundet utifrån våra ställningstaganden. För de investeringar där vi är en större ägare i bolaget granskar vi förslag till beslut på bolagens stämmor. Skandia Fonder prioriterar att utöva rösträtten för de innehav där vi är en större ägare, sett både till procentuellt ägande i bolaget och som en andel av det förvaltade kapitalet, samt i bolag där tematiska eller ägarstyrningsrelaterade frågor bedöms ha särskilt fokus. Rösträtten utövas både på den svenska marknaden och på utländska marknader. 

Skandia Småbolag Sverige ska främja miljörelaterade eller sociala egenskaper till närmare 100 procent på det sätt som beskrivs nedan: 

• Skandia Småbolag Sverige kommer att investera minst 15 procent i ”hållbara investeringar” enligt definitionen i artikel 2.17 i EU-förordningen om hållbarhetsrelaterade upplysningar, vilket innefattar investeringar som Skandia Fonder klassar som Hållbara investeringar, inklusive Lösningsinvesteringar.  

• Fonden kommer att investera resterande del i andra miljörelaterade eller sociala egenskaper, vilket innefattar investeringar som Skandia Fonder klassar som Ansvarsfulla investeringar. 

• Vid företagshändelser eller bristande likviditet i en investering kan fonden under en begränsad tid komma att vara exponerad mot investeringar som inte främjar miljörelaterade eller sociala egenskaper. Fonden kan även innehålla likvida medel. 

Skandia Småbolag Sverige är en aktivt förvaltad aktiefond vilket innebär att fonden investerar direkt i bolag på aktiemarknaden.  För ytterligare information om hur fonden främjar miljörelaterade eller sociala egenskaper hänvisas till avsnitt (b) och (c) ovan. 

Skandia Småbolag Sveriges förvaltare genomlyser samtliga investeringar, såväl inför en investering som under innehavstiden, med avseende på hållbarhetsnivå och utifrån fondens kriterier för att välja bort. Skandias hållbarhetsanalytiker och fondförvaltare utvärderar löpande den interna analysmodellen och exkluderingslistorna tillsammans med Skandia Fonder. Uteslutna investeringar som ingår i Skandia Fonders exkluderingslistor är stoppade i våra handelssystem och kontrolleras dagligen. Skandia Fonders riskhanteringsfunktion följer upp och rapporterar på andelen ”hållbara investeringar” i fonden i förhållande till minimiandelen som är satt för fonden.

Kontrollmekanismer inkluderar styrdokument, såsom investeringsinstruktioner till och avtal med, de förvaltare som har i uppdrag att förvalta fonden. Kontrollmekanismer införlivas även i förvaltningen genom Skandias interna modell för hållbarhetsanalys samt våra exkluderingslistor.  

Skandia Småbolag Sverige är en aktivt förvaltad aktiefond, som investerar i svenska mindre och medelstora företag på Stockholmsbörsen. För att mäta i vilken utsträckning Skandia Småbolag Sveriges investeringar uppfyller de miljörelaterade och sociala egenskaper som främjas i fonden, används Skandias egenutvecklade VAD/HUR-analysmodell. Modellen används för att analysera investeringarna utifrån två hållbarhetsdimensioner på en skala 1–4 för att avgöra huruvida en investering i fonden ska anses utgöra en Ansvarsfull investering, Hållbar investering eller Lösningsinvestering i Hållbarhetspyramiden.

Hållbarhetspyramiden syftar till att förklara hur de investeringar vi gör är fördelade utifrån våra tre olika hållbarhetsnivåer: Ansvarsfulla investeringar, Hållbara investeringar och Lösningsinvesteringar.  

Ansvarsfulla investeringar är den mest grundläggande klassificeringen. Dessa följer internationellt etablerade hållbarhetsnormer och riktlinjer, som FN:s Global Compact, och omfattas av vår investeringsstrategi av att välja in, välja bort och påverka investeringar (avsnitt d). En Hållbar investering definierar vi som en investering som vi bedömer bidrar till FN:s globala hållbarhetsmål och Parisavtalet. Det inkluderar en delmängd som vi klassar som Lösningsinvesteringar då deras inriktning syftar till att vara lösningar till dessa hållbarhetsmål. Hållbara investeringar och Lösningsinvesteringar är de Skandia bedömer motsvarar definitionen av en "hållbar investering" i EU-förordningen om hållbarhetsrelaterade upplysningar. 

Skandia Småbolag Sverige har en miniminivå andel Hållbara investeringar inklusive Lösningsinvesteringar som framgår av fondens informationsbroschyr. Utfallet av andelen Hållbara investeringar inklusive Lösningsinvesteringar redovisas publikt årligen i fondens årsberättelse. Skandia Fonders riskhanteringsfunktion rapporterar Skandia Småbolag Sveriges hållbarhetsnivå i förhållande till Hållbarhetspyramiden på kvartalsbasis, för att löpande följa upp att fonden främjar sociala och miljörelaterade egenskaper samt förhåller sig till fondens uttalade miniminivåer av ”hållbara investeringar” enligt EU-förordningen om hållbarhetsrelaterade upplysningar. 

Fondens innehav genomlyses med avseende på vår internt framtagna modell för hållbarhetsanalys (VAD/HUR-modellen) samt utifrån data från externa analysleverantörer, framförallt ISS ESG och Sustainalytics, för att säkerställa att innehaven följer Skandia Småbolag Sveriges uppsatta hållbarhetskriterier.  

Skandias hållbarhetsanalytiker och fondens förvaltare ansvarar för att kontinuerligt utveckla Skandias ställningstaganden, interna analysmodeller och -verktyg samt för att verifiera datakvaliteten i inköpt analys. Både intern och extern hållbarhetsanalys läses in i en intern databas för att underlätta datahantering, uppföljning och rapportering. 

Om tillförlitliga hållbarhetsdata saknas görs en uppskattning av Skandias hållbarhetsanalytiker, fondens förvaltare och/eller externa analysleverantörer. I vissa fall bedömer vi att det inte är möjligt att göra en kvalificerad uppskattning, vilket då framgår i Skandia Småbolag Sveriges årsberättelse. Exempelvis gäller det för några av regelverkets fastställda indikatorer för negativa konsekvenser för hållbarhetsfaktorer (så kallade ”PAI-indikatorer” som redovisas i Skandia Småbolag Sveriges informationsbroschyr) vilka framkommer i EU-förordningen om hållbarhetsrelaterade upplysningar. Skandia Småbolag Sveriges hållbarhetsparametrar mäts regelbundet och resultatet redovisas publikt årligen i fondens årsberättelse.

I vissa fall kan det förekomma eftersläpning i investeringars, analysleverantörernas och fondens förvaltares rapportering av hållbarhets- och bolagsspecifika data, vilket medför att den information som vi baserar våra bedömningar på kan ha förändrats. Även informationen om investeringars exponering mot exkluderade verksamheter är begränsad till information som görs tillgänglig från verksamheterna själva. Möjligheten till detaljerad genomlysning av investeringar kan därmed vara begränsad, vilket ofta är fallet vid investeringar i onoterade tillgångar. Även då det finns data direkt från verksamheter fonden investerar i är den sällan granskad av tredje part utan baserad på verksamheternas egna uppskattningar.

Vår bedömning är dock att den hållbarhetsinformation vi redovisar är tillförlitlig då underliggande data baseras på kvalificerade avvägningar, särskilt i de fall datakvaliteten är begränsad.

Skandia Fonder har så kallade due diligence-rutiner på plats för att säkerställa att hållbarhetsrisker och andra hållbarhetskriterier som uppställts för respektive fond beaktas i investeringsbesluten.

Vi analyserar hållbarhetsnivån i Skandia Småbolag Sveriges samtliga investeringar genom att använda vår VAD/HUR-modell, som beskrivits mer under avsnitt (g) ovan. Modellen baserar sig på internt framtagen hållbarhetsanalys samt på data från externa analysleverantörer. Analysen och valet av indikatorer som ligger till grund för analysen anpassas efter investeringarnas tillgångsslag, svenska mindre och medelstora företag på Stockholmsbörsen, och med hänsyn till de hållbarhetsrisker som är materiella för bolagets/investeringens verksamhet. Vi avstår från att investera i verksamheter som inte möter Skandia Småbolag Sveriges hållbarhetskriterier. 

Skandia Fonders policy om ansvarsfulla investeringar styr hur Skandias hållbarhetsanalytiker och förvaltare ska utvärdera VAD/HUR-modellen och exkluderingslistorna tillsammans med Skandia Fonder och fondens förvaltare. Skandia Småbolag Sverige väljer bort investeringar utifrån en grundläggande nivå, se avsnitt (d). 

För samtliga investeringar i Skandia Småbolag Sverige genomförs, både vid investeringstillfället och löpande, kontroll mot fondens exkluderingskriterier. Kontroller görs även för att säkerställa att förvaltaren beaktar hållbarhetsrisker i investeringsbesluten och huvudsakliga negativa konsekvenser för hållbarhetsfaktorer (PAI). 

Som en del i vårt aktiva ägande påverkar vi bolag och verksamheter som vi har ägarintressen i genom dialog och regelbunden granskning. Målet för Skandia Fonder är att påverka bolagen, och ibland hela branscher, att komma till rätta med eventuella brister i hållbarhetsarbetet och förbättra sitt förebyggande arbete med miljö, sociala aspekter, affärsetik och bolagsstyrning. Därtill uppmuntrar vi bolagen och verksamheterna att stärka transparensen i sin publika rapportering för att investerare ska kunna basera sin analys och sina beslut på korrekt information. En viktig utgångspunkt är våra ställningstaganden inom olika hållbarhetsområden, som förtydligar Skandia Fonders policy för ansvarsfulla investeringar, och förklarar vilken förväntansbild Skandia Fonder har på bolagens agerande. 

Våra möjligheter att påverka bolag i en hållbar riktning varierar utifrån vilket inflytande Skandia Fonder har gentemot dem. Vi kan ha enskild dialog direkt med bolaget, gemensam dialog med andra investerare och ombud, eller ingå i olika investerarinitiativ. 

Vårt påverkansarbete omfattar flera typer av aktiviteter: 

• Reaktiv påverkan i de fall vi identifierat brister i ett bolags hållbarhetsarbete, till exempel i form av en incident eller kontrovers. 

• Proaktiv påverkan i de fall vi identifierar förbättringsmöjligheter i ett bolags hållbarhetsarbete eller som en del i vår bolagsanalys. Vi prioriterar de bolag där vi är större ägare för proaktiv påverkan. 

• Tematisk påverkan är en form av proaktiv påverkan där flera bolag adresseras samtidigt inom områden som vi bedömt som särskilt viktiga, till exempel klimat, biologisk mångfald eller korruption. 

• Röstning på bolagsstämmor och medverkan i valberedningar.  

Vår huvudstrategi är att vara kvar som ägare eller finansiär och försöka påverka bolagen i en mer hållbar riktning, men i vissa fall leder inte påverkansaktiviteterna till en acceptabel lösning och då säljs investeringarna tills bolagen vidtagit tillräckliga åtgärder. 

Skandia Fonders påverkansarbete redovisas årligen i en separat rapport tillgänglig på https://www.skandia.se/fonder.

Fonden har inte valt ett specifikt index som referensvärde för att främja miljörelaterade eller sociala egenskaper.

Sammanfattning för fond som redovisas som artikel 8
I enlighet med EU-förordningen om hållbarhetsrelaterade upplysningar (SFDR)

Hållbarhetsrelaterade upplysningar

Fond: Skandia Asien
ISIN-kod: SE0000810756
Identifieringskod för juridiska personer: 549300QZXUV479YX9V73
Publiceringsdatum: 2025-06-24

Inga mål för hållbar investering

Skandia Asien främjar miljörelaterade och sociala egenskaper, men har inte hållbara investeringar som mål. För att främja miljörelaterade och sociala egenskaper beaktar fonden hållbarhetsrisker och hållbarhetsfaktorer i investeringsbesluten genom att välja in, välja bort och påverka investeringar som ingår i fonden. Fonden innehåller även en viss andel hållbara investeringar.

Den finansiella produktens miljörelaterade eller sociala egenskaper

Skandia Asien är en fond som investerar ansvarsfullt, vilket innebär att fonden beaktar miljörelaterade och sociala egenskaper vid val av investeringar. Utgångspunkten är att alla bolag fonden investerar i ska agera ansvarsfullt och sträva efter att hantera potentiella negativa konsekvenser inom sin verksamhet. Skandia Asien främjar miljörelaterade och sociala egenskaper genom att beakta hållbarhetsrisker och hållbarhetsfaktorer i investeringsbeslut. Det kan till exempel inkludera att:

• Beakta en investerings inverkan på miljö och klimat.
• Beakta mänskliga rättigheter, arbetstagarrättigheter och likabehandling.
• Beakta aktieägares rättigheter, frågor om ersättning till ledande befattningshavare och motverkande av korruption och främja praxis för god bolagsstyrning.
• Investera i verksamheter som vi bedömer bidrar till FN:s globala hållbarhetsmål och Parisavtalet.

Exempel på några av FN:s globala hållbarhetsmål som fonden bidrar till genom sina ”hållbara investeringar” är målen kopplade till hållbar energi, fredliga och inkluderande samhällen samt hållbar konsumtion och produktion. Notera att målen kan ändras över tid eftersom fokuset för fondens hållbarhetsarbete inte är begränsat till enskilda teman.

• Föra dialog med verksamheter som inte bedöms beakta sina hållbarhetsrisker på ett tillräckligt sätt, uppmuntra verksamheter att stärka sin transparens i rapportering och utöva ett aktivt ägande.
• Välja bort investeringar som bryter mot internationella normer och konventioner utan att visa förändringsvilja.

Investeringsstrategi

Skandia Asien är en aktivt och ansvarsfullt förvaltad aktiefond med en bred inriktning. Fonden investerar i bolag i Asien, exklusive Japan. Investeringarna fördelas över olika branscher och länder, främst i de större börsföretagen. Investeringsstrategin inkluderar att:

• Välja in bolag som agerar ansvarsfullt, vilket föregås av hållbarhetsanalys.
• Välja bort bolag som inte följer internationella hållbarhetsrelaterade normer och bolag inom kontroversiella vapen, tobak, cannabis, kryptovaluta och kolutvinning.
• Påverka bolag att agera ansvarsfullt genom bolagsdialoger, ägarstyrningsarbete och investerarsamarbeten.

Andel av investeringar

Skandia Asien ska främja miljörelaterade eller sociala egenskaper till närmare 100 procent av fondens tillgångar, varav minst 10 procent utgörs av hållbara investeringar.

Övervakning av miljörelaterade eller sociala egenskaper

Uteslutna investeringar som ingår i Skandia Asiens exkluderingslista är stoppade i handelssystemen och kontrolleras dagligen. Skandia Fonders riskhanteringsfunktion följer upp och rapporterar på andelen ”Hållbara investeringar” i fonden i förhållande till minimiandelen som är satt för fonden. Kontrollmekanismer utgörs av investeringsinstruktioner och avtal med de förvaltare som förvaltar fonden samt genom hållbarhetsanalys och exkluderingslistor hos förvaltningen.

Metoder

För att mäta i vilken utsträckning Skandia Asiens investeringar uppfyller de miljörelaterade och sociala egenskaper som främjas i fonden, används Skandias analysmodell. Modellen analyserar investeringarna utifrån två hållbarhetsdimensioner, VAD och HUR, på en skala 1–4 för att avgöra huruvida en investering i fonden ska anses utgöra en Ansvarsfull investering, Hållbar investering eller Lösningsinvestering.

Datakällor och databehandling

Fondens innehav analyserar bland annat med data från externa analysleverantörer, framförallt ISS ESG och Sustainalytics, för att säkerställa att innehaven följer Skandia Asiens uppsatta hållbarhetskriterier. Om tillförlitliga hållbarhetsdata saknas görs en uppskattning av Skandias hållbarhetsanalytiker, fondens förvaltare och/eller externa analysleverantörer. Skandias hållbarhetsanalytiker och fondens förvaltare ansvarar för att verifiera datakvaliteten i inköpt analys och att kontinuerligt utveckla interna analysmodeller och -verktyg. Både intern och extern hållbarhetsanalys läses in i en intern databas för att underlätta datahantering, uppföljning och rapportering.

Begräsningar för metoder och data

Eftersläpning i bolagsrapportering och analysleverantörers hållbarhets- och bolagsspecifika data medför att den information vi baserar våra bedömningar på kan ha förändrats. Även informationen om investeringars exponering mot exkluderade verksamheter är begränsad. Möjligheten till detaljerad genomlysning av investeringar kan därmed vara begränsad. Vår bedömning är dock att den hållbarhetsinformation vi redovisar är tillförlitlig då underliggande data baseras på kvalificerade avvägningar, särskilt i de fall datakvaliteten är begränsad.

Due diligence

Skandia Fonder har så kallade due diligence-rutiner på plats för att säkerställa att hållbarhetsrisker och andra hållbarhetskriterier beaktas i investeringsbesluten. Hållbarhetsanalysen baserar sig på dels internt framtagen hållbarhetsanalys, dels på data från externa analysleverantörer och anpassas efter investeringarnas tillgångsslag, asiatiska tillväxtmarknadsaktier, och med hänsyn till de hållbarhetsrisker som är materiella för respektive investerings verksamhet. För samtliga investeringar i Skandia Asien genomför fondbolagets riskfunktion löpande kontroller mot fondens exkluderingskriterier.

Policyer för aktieägarengagemang

Vårt aktieägarengagemang ger möjlighet att påverka bolag att agera ansvarsfullt och bedriva sin verksamhet på ett hållbart sätt. Detta kan ske genom dialoger, röstning vid bolagsstämmor, valberedningsarbete samt genom investerarsamarbeten.

Denna finansiella produkt främjar miljörelaterade och sociala egenskaper, men har inte hållbar investering som mål. Däremot kommer fonden att ha en minimiandel ”hållbara investeringar” enligt definitionen i artikel 2.17 i förordning (EU) 2019/2088 om hållbarhetsrelaterade upplysningar (”EU-förordningen om hållbarhetsrelaterade upplysningar”). Detta innebär bland annat att Skandia Asien tar hänsyn till miljö och klimat samt mänskliga rättigheter, arbetstagarrättigheter och likabehandling etc. Skandia Asiens planerade investeringar beskrivs mer under avsnitt (e) nedan. 

Principen ”inte orsaka betydande skada” 

För att säkerställa att Skandia Asiens investeringar inte orsakar betydande skada för något av de miljörelaterade eller sociala målen väljer Skandia Fonder bort investeringar som kan orsaka negativa konsekvenser för hållbarhetsfaktorer. Detta innebär bland annat att utesluta investeringar i bolag eller verksamheter som inte följer internationella normer eller är verksamma inom kontroversiella sektorer. Ytterligare information om Skandia Asiens exkluderingskriterier för att välja bort investeringar finns under avsnitt (d). 

Beaktande av negativa konsekvenser för hållbarhetsfaktorer 

För att klassificera varje enskild investerings hållbarhetsnivå används en rad olika indikatorer och nyckeltal. Valet av indikatorer beror på investeringens tillgångsslag och de hållbarhetsrisker som är väsentliga för bolagets/investeringens verksamhet.  

Beaktande av OECD:s riktlinjer för multinationella företag, FN:s vägledande principer för företag och mänskliga rättigheter, samt ILO:s kärnkonventioner 

Skandia Fonder stödjer FN:s principer för ansvarsfulla investeringar och FN:s Global Compact samt har undertecknat dessa genom sitt moderbolag. Bolagen som Skandia Asien har innehav i förväntas ta ansvar för människor och miljö samt ha en god bolagsstyrning. 

Bolagen bör öppet och transparent rapportera om sitt hållbarhetsarbete och följa principerna i: 

• FN:s Global Compact 

• OECD:s riktlinjer för multinationella företag 

• FN:s vägledande principer för företag och mänskliga rättigheter 

• Task Force on Climate-related Financial Disclosures (TCFD), ett internationellt initiativ som syftar till att främja samhällets klimatomställning genom att verka för att bolag och andra aktörer tillgängliggör tydlig klimatrelaterad finansiell information om sina verksamheter. 

Dessa ramverk och riktlinjer bygger i sin tur på internationella konventioner, däribland följande: 

• FN:s konvention om barnets rättigheter 

• FN:s allmänna förklaring om de mänskliga rättigheterna 

• ILO:s kärnkonventioner 

• Konventioner om mutor och korruption 

• Internationella miljökonventioner 

Skandia Fonder förväntar sig att bolagen följer riktlinjerna och arbetar i linje med konventionerna. Vidare vill Skandia Fonder att svenska bolag agerar som föredömen beträffande hållbarhetsfrågor. 

Vi granskar Skandia Asiens investeringar löpande och om ett bolag inte följer ovan nämnda ramverk och riktlinjer på ett acceptabelt sätt utvärderar vi det och tar kontakt för att påverka bolaget i rätt riktning. Det betyder till exempel att Skandia Fonder noggrant följer händelseutvecklingen i bolaget, för samtal med bolagens ledning och, om det är möjligt, röstar på bolagsstämmor. Skandia Fonder vill i första hand ha en dialog med bolaget för att det ska rätta till missförhållandena. I sista hand, i de fall när tillräcklig förbättring bedöms osannolik, väljs bolaget bort som möjlig investering.

Skandia Asien främjar miljörelaterade och sociala egenskaper genom att beakta hållbarhetsrisker och hållbarhetsfaktorer i investeringsbeslut. Det kan till exempel inkludera a

• beakta en investerings inverkan på miljö och klimat.  

• beakta mänskliga rättigheter, arbetstagarrättigheter och likabehandling.  

• beakta aktieägares rättigheter, frågor om ersättning till ledande befattningshavare och motverkande av korruption och främja praxis för god bolagsstyrning.  

• investera i verksamheter som vi bedömer bidrar till FN:s globala hållbarhetsmål och Parisavtalet. Exempel på några av FN:s globala hållbarhetsmål som fonden bidrar till genom sina ”hållbara investeringar” är målen kopplade till hållbar energi, fredliga och inkluderande samhällen samt hållbar konsumtion och produktion. Notera att målen kan ändras över tid eftersom fokuset för fondens hållbarhetsarbete inte är begränsat till enskilda teman. 

• föra dialog med verksamheter som inte bedöms beakta sina hållbarhetsrisker på ett tillräckligt sätt, uppmuntra verksamheter att stärka sin transparens i rapportering och utöva ett aktivt ägande.  

• välja bort investeringar som bryter mot internationella normer och konventioner utan att visa förändringsvilja.

Skandia Asien främjar miljörelaterade och sociala egenskaper, samt genomför ”hållbara investeringar”, genom att välja in, välja bort och påverka investeringar på det sätt som beskrivs i avsnitt (d) nedan. 

Skandia Asien är en aktivt och ansvarsfullt förvaltad aktiefond med en bred inriktning. Fonden investerar i bolag i Asien, exklusive Japan. Investeringarna fördelas över olika branscher och länder, främst i de större börsföretagen.  

Utöver att främja god och stabil avkastning inkluderar fondens investeringsstrategi att främja miljömässiga och sociala egenskaper genom att beakta hållbarhetsrisker och hållbarhetsfaktorer i investeringsbesluten genom att välja in, välja bort och påverka investeringar på det sätt som beskrivits nedan.  

Väljer in investeringar som bidrar till positiva effekter för hållbarhet 

Vi analyserar hållbarhetsnivån i fondens samtliga investeringar och utgår från två hållbarhetsdimensioner, vad och hur. Betygssättningen används som ett verktyg för att välja in investeringar i fonden och beskrivs ytterligare i avsnitt (g). 

VAD: I hållbarhetsdimensionen Vad analyseras i vilken utsträckning investeringens produkter och tjänster bidrar till FN:s globala hållbarhetsmål och till klimatomställning i linje med Parisavtalet. Varje investering får ett betyg mellan 1 och 4, där 1 är det bästa betyget.  

HUR: I hållbarhetsdimensionen Hur analyseras i vilken utsträckning investeringen hanterar sina hållbarhetsrelaterade risker och möjligheter i sin verksamhet. Analysen beaktar de risker och möjligheter som är väsentliga för respektive investerings branschtillhörighet. Varje investering får ett betyg mellan 1 och 4, där 1 är det bästa betyget. 

Valet av indikatorer till analysen beror på investeringens tillgångsslag och de hållbarhetsrisker som är väsentliga för bolagets/investeringens verksamhet. Om hållbarhetsdata saknas gör Skandias hållbarhetsanalytiker, fondförvaltare och/eller externa analysleverantörer en kvalificerad uppskattning. 

Skandia Asien är en ansvarsfullt förvaltad fond. Det innebär att fondens förvaltare beaktar miljörelaterade och sociala egenskaper vid val av investeringar till fonden. Det innebär att fonden till viss del väljer in investeringar som bidrar till positiva effekter för hållbarhet, men det är inte en avgörande faktor. 

Väljer bort investeringar som bidrar till negativa konsekvenser för hållbarhet och som kan innebära en betydande hållbarhetsrisk 

Fonden väljer bort investeringar som 

• utvecklar och/eller producerar komponenter eller system specifikt utvecklade för kärnvapen, klustervapen, landminor, kemiska eller biologiska vapen, i enlighet med respektive FN-konvention för dessa produktgrupper. 0% accepteras.  

• bedöms ha betydande utmaningar att ställa om sin verksamhet i linje med Parisavtalets mål; 

• Bolag som utvinner termiskt kol. 

• Renodlade och/eller dominerande aktörer inom okonventionell olja, utvinning av oljesand och/eller utvinning i norra Arktis. 

• Kraftproducenter med hög andel kol (om mer än 25 procent av omsättningen). 

• Energibolag som motverkar Parisavtalet via omfattande lobbying. 

• producerar tobak. 0% accepteras.  

• producerar eller distribuerar cannabis för rekreationsanvändning. Vi har en mycket restriktiv hållning till bolag involverade i cannabis för medicinskt bruk. 

• kränker internationella normer och konventioner utan att visa förändringsvilja.  

• bedöms ha en hög hållbarhetsrisk, exempelvis vissa bolag med verksamhet inom kryptovaluta.  

Om inget annat anges får högst fem procent av omsättningen i det bolag där investeringen sker avse verksamhet som är hänförlig till den angivna hållbarhetsindikatorn. Fem-procents-gränsen är satt i Fondbolagens förenings riktlinjer för fondmarknadsföring, som säger att högst fem procent av omsättningen i det bolag där investeringen sker får avse den oönskade verksamheten. 

Påverkar investeringar i en hållbar riktning 

Skandia Fonder bedriver ett aktivt påverkansarbete på bolag vi har ägarintressen i. Detta arbete omfattar flera typer av aktiviteter, så som reaktiv, proaktiv och tematisk påverkan samt röstning på bolagsstämmor och medverkan i valberedningar. Oavsett metod är målet att förbättra både hållbarhet och lönsamhet i bolagen samtidigt som negativa konsekvenser för människor och miljö förebyggs. Påverkansarbetet beskrivs mer utförligt i avsnitt (k) nedan. 

Policy för att bedöma god styrning i investeringsobjekten 

Skandias Fonders policy för ansvarsfulla investeringar inklusive principer för aktieägarengagemang beskriver ställningstaganden och förhållningssätt för att bedöma god bolagsstyrning i investeringarna. Exempelvis granskar vi hur bolag och verksamheters ersättningsstrukturer främjar långsiktigt värdeskapande, hur de hanterar affärsrisker inklusive skatterisker samt att goda arbetsförhållanden säkerställs. 

Vi genomlyser investeringarna regelbundet utifrån våra ställningstaganden. För de investeringar där vi är en större ägare i bolaget granskar vi förslag till beslut på bolagens stämmor. Skandia Fonder prioriterar att utöva rösträtten för de innehav där vi är en större ägare, sett både till procentuellt ägande i bolaget och som en andel av det förvaltade kapitalet, samt i bolag där tematiska eller ägarstyrningsrelaterade frågor bedöms ha särskilt fokus. Rösträtten utövas både på den svenska marknaden och på utländska marknader. 

Skandia Asien ska främja miljörelaterade eller sociala egenskaper till närmare 100 procent på det sätt som beskrivs nedan: 

• Skandia Asien kommer att investera minst 10 procent i ”hållbara investeringar” enligt definitionen i artikel 2.17 i EU-förordningen om hållbarhetsrelaterade upplysningar, vilket innefattar investeringar som Skandia Fonder klassar som Hållbara investeringar, inklusive Lösningsinvesteringar.  

• Fonden kommer att investera resterande del i andra miljörelaterade eller sociala egenskaper, vilket innefattar investeringar som Skandia Fonder klassar som Ansvarsfulla investeringar. 

• Vid företagshändelser eller bristande likviditet i en investering kan fonden under en begränsad tid komma att vara exponerad mot investeringar som inte främjar miljörelaterade eller sociala egenskaper. Fonden kan även innehålla likvida medel. 

Skandia Asien är en aktivt förvaltad aktiefond vilket innebär att fonden investerar direkt i bolag på aktiemarknaden. För ytterligare information om hur fonden främjar miljörelaterade eller sociala egenskaper hänvisas till avsnitt (b) och (c) ovan. 

Skandia Asiens förvaltare genomlyser samtliga investeringar, såväl inför en investering som under innehavstiden, med avseende på hållbarhetsnivå och utifrån fondens kriterier för att välja bort. Skandias hållbarhetsanalytiker och fondförvaltare utvärderar löpande den interna analysmodellen och exkluderingslistorna tillsammans med Skandia Fonder. Uteslutna investeringar som ingår i Skandia Fonders exkluderingslistor är stoppade i våra handelssystem och kontrolleras dagligen. Skandia Fonders riskhanteringsfunktion följer upp och rapporterar på andelen ”hållbara investeringar” i fonden i förhållande till minimiandelen som är satt för fonden. 

Kontrollmekanismer inkluderar styrdokument, såsom investeringsinstruktioner till och avtal med, de förvaltare som har i uppdrag att förvalta fonden. Kontrollmekanismer införlivas även i förvaltningen genom Skandias interna modell för hållbarhetsanalys samt våra exkluderingslistor.  

Skandia Asien är en aktivt och ansvarsfullt förvaltad fond som investerar i asiatiska aktier. För att mäta i vilken utsträckning Skandia Asiens investeringar uppfyller de miljörelaterade och sociala egenskaper som främjas i fonden, används Skandias egenutvecklade VAD/HUR-analysmodell. Modellen används för att analysera investeringarna utifrån två hållbarhetsdimensioner på en skala 1–4 för att avgöra huruvida en investering i fonden ska anses utgöra en Ansvarsfull investering, Hållbar investering eller Lösningsinvestering i Hållbarhetspyramiden.

Hållbarhetspyramiden syftar till att förklara hur de investeringar vi gör är fördelade utifrån våra tre olika hållbarhetsnivåer: Ansvarsfulla investeringar, Hållbara investeringar och Lösningsinvesteringar.  

Ansvarsfulla investeringar är den mest grundläggande klassificeringen. Dessa följer internationellt etablerade hållbarhetsnormer och riktlinjer, som FN:s Global Compact, och omfattas av vår investeringsstrategi av att välja in, välja bort och påverka investeringar (avsnitt d).  En Hållbar investering definierar vi som en investering som vi bedömer bidrar till FN:s globala hållbarhetsmål och Parisavtalet. Det inkluderar en delmängd som vi klassar som Lösningsinvesteringar då deras inriktning syftar till att vara lösningar till dessa hållbarhetsmål. Hållbara investeringar och Lösningsinvesteringar är de Skandia bedömer motsvarar definitionen av en "hållbar investering" i EU-förordningen om hållbarhetsrelaterade upplysningar. 

Skandia Asien har en miniminivå andel Hållbara investeringar inklusive Lösningsinvesteringar som framgår av fondens informationsbroschyr. Utfallet av andelen Hållbara investeringar inklusive Lösningsinvesteringar redovisas publikt årligen i fondens årsberättelse. Skandia Fonders riskhanteringsfunktion rapporterar Skandia Asiens hållbarhetsnivå i förhållande till Hållbarhetspyramiden på kvartalsbasis, för att löpande följa upp att fonden främjar sociala och miljörelaterade egenskaper samt förhåller sig till fondens uttalade miniminivåer av ”hållbara investeringar” enligt EU-förordningen om hållbarhetsrelaterade upplysningar. 

Fondens innehav genomlyses med avseende på vår internt framtagna modell för hållbarhetsanalys (VAD/HUR-modellen) samt utifrån data från externa analysleverantörer, framförallt ISS ESG och Sustainalytics, för att säkerställa att innehaven följer Skandia Asiens uppsatta hållbarhetskriterier.  

Skandias hållbarhetsanalytiker och fondens förvaltare ansvarar för att kontinuerligt utveckla Skandias ställningstaganden, interna analysmodeller och -verktyg samt för att verifiera datakvaliteten i inköpt analys. Både intern och extern hållbarhetsanalys läses in i en intern databas för att underlätta datahantering, uppföljning och rapportering. 

Om tillförlitliga hållbarhetsdata saknas görs en uppskattning av Skandias hållbarhetsanalytiker, fondens förvaltare och/eller externa analysleverantörer. I vissa fall bedömer vi att det inte är möjligt att göra en kvalificerad uppskattning, vilket då framgår i Skandia Asiens årsberättelse. Exempelvis gäller det för några av regelverkets fastställda indikatorer för negativa konsekvenser för hållbarhetsfaktorer (så kallade ”PAI-indikatorer” som redovisas i Skandia Asiens informationsbroschyr) vilka framkommer i EU-förordningen om hållbarhetsrelaterade upplysningar. Skandia Asiens hållbarhetsparametrar mäts regelbundet och resultatet redovisas publikt årligen i fondens årsberättelse. 

I vissa fall kan det förekomma eftersläpning i investeringars, analysleverantörernas och fondens förvaltares rapportering av hållbarhets- och bolagsspecifika data, vilket medför att den information som vi baserar våra bedömningar på kan ha förändrats. Även informationen om investeringars exponering mot exkluderade verksamheter är begränsad till information som görs tillgänglig från verksamheterna själva. Möjligheten till detaljerad genomlysning av investeringar kan därmed vara begränsad, vilket ofta är fallet vid investeringar i onoterade tillgångar. Även då det finns data direkt från verksamheter fonden investerar i är den sällan granskad av tredje part utan baserad på verksamheternas egna uppskattningar. 

Vår bedömning är dock att den hållbarhetsinformation vi redovisar är tillförlitlig då underliggande data baseras på kvalificerade avvägningar, särskilt i de fall datakvaliteten är begränsad.  

Skandia Fonder har så kallade due diligence-rutiner på plats för att säkerställa att hållbarhetsrisker och andra hållbarhetskriterier som uppställts för respektive fond beaktas i investeringsbesluten.

Vi analyserar hållbarhetsnivån i Skandia Asiens samtliga investeringar genom att använda vår VAD/HUR-modell, som beskrivits mer under avsnitt (g) ovan. Modellen baserar sig på internt framtagen hållbarhetsanalys samt på data från externa analysleverantörer. Analysen och valet av indikatorer som ligger till grund för analysen anpassas efter investeringarnas tillgångsslag, asiatiska aktier, och med hänsyn till de hållbarhetsrisker som är materiella för bolagets/investeringens verksamhet. Vi avstår från att investera i verksamheter som inte möter Skandia Asiens hållbarhetskriterier. 

Skandia Fonders policy om ansvarsfulla investeringar styr hur Skandias hållbarhetsanalytiker och förvaltare ska utvärdera VAD/HUR-modellen och exkluderingslistorna tillsammans med Skandia Fonder och fondens förvaltare. Skandia Asien väljer bort investeringar utifrån en grundläggande nivå, se avsnitt (d). 

För samtliga investeringar i Skandia Asien genomförs, både vid investeringstillfället och löpande, kontroll mot fondens exkluderingskriterier. Kontroller görs även för att säkerställa att förvaltaren beaktar hållbarhetsrisker i investeringsbesluten och huvudsakliga negativa konsekvenser för hållbarhetsfaktorer (PAI).

Som en del i vårt aktiva ägande påverkar vi bolag som vi har ägarintressen i genom dialog och regelbunden granskning. Målet för Skandia Fonder är att påverka bolagen, och ibland hela branscher, att komma till rätta med eventuella brister i hållbarhetsarbetet och förbättra sitt förebyggande arbete med miljö, sociala aspekter, affärsetik och bolagsstyrning. Därtill uppmuntrar vi bolagen och verksamheterna att stärka transparensen i sin publika rapportering för att investerare ska kunna basera sin analys och sina beslut på korrekt information. En viktig utgångspunkt är våra ställningstaganden inom olika hållbarhetsområden, som förtydligar Skandia Fonders policy för ansvarsfulla investeringar, och förklarar vilken förväntansbild Skandia Fonder har på bolagens agerande. 

Våra möjligheter att påverka bolag och verksamheter i en hållbar riktning varierar utifrån vilket inflytande Skandia Fonder har gentemot dem. Vi kan ha enskild dialog direkt med bolaget, gemensam dialog med andra investerare och ombud, eller ingå i olika investerarinitiativ. 

Vårt påverkansarbete omfattar flera typer av aktiviteter: 

• Reaktiv påverkan i de fall vi identifierat brister i ett bolags hållbarhetsarbete, till exempel i form av en incident eller kontrovers.
• Proaktiv påverkan i de fall vi identifierar förbättringsmöjligheter i ett bolags hållbarhetsarbete eller som en del i vår bolagsanalys. Vi prioriterar de bolag där vi är större ägare för proaktiv påverkan.
• Tematisk påverkan är en form av proaktiv påverkan där flera bolag adresseras samtidigt inom områden som vi bedömt som särskilt viktiga, till exempel klimat, biologisk mångfald eller korruption.
• Röstning på bolagsstämmor och medverkan i valberedningar.  

Vår huvudstrategi är att vara kvar som ägare eller finansiär och försöka påverka bolagen i en mer hållbar riktning, men i vissa fall leder inte påverkansaktiviteterna till en acceptabel lösning och då säljs investeringarna tills bolagen vidtagit tillräckliga åtgärder. 

Skandia Fonders påverkansarbete redovisas årligen i en separat rapport tillgänglig på https://www.skandia.se/fonder. 

Fonden har inte valt ett specifikt index som referensvärde för att främja miljörelaterade eller sociala egenskaper.

Sammanfattning för fond som redovisas som artikel 8
I enlighet med EU-förordningen om hållbarhetsrelaterade upplysningar (SFDR)

Hållbarhetsrelaterade upplysningar
Fond: Skandia Norden
ISIN-kod: SE0004518744
Identifieringskod för juridiska personer: 549300OXM2JY5Q3DAN02
Publiceringsdatum: 2025-06-24

Inga mål för hållbar investering
Skandia Norden främjar miljörelaterade och sociala egenskaper, men har inte hållbara investeringar som mål. För att främja miljörelaterade och sociala egenskaper beaktar fonden hållbarhetsrisker och hållbarhetsfaktorer i investeringsbesluten genom att välja in, välja bort och påverka investeringar som ingår i fonden. Fonden innehåller även en viss andel hållbara investeringar.

Den finansiella produktens miljörelaterade eller sociala egenskaper
Skandia Norden är en fond som investerar ansvarsfullt, vilket innebär att fonden beaktar miljörelaterade och sociala egenskaper vid val av investeringar. Utgångspunkten är att alla bolag fonden investerar i ska agera ansvarsfullt och sträva efter att hantera potentiella negativa konsekvenser inom sin verksamhet.

Skandia Norden främjar miljörelaterade och sociala egenskaper genom att beakta hållbarhetsrisker och hållbarhetsfaktorer i investeringsbeslut. Det kan till exempel inkludera att:

• Beakta en investerings inverkan på miljö och klimat.
• Beakta mänskliga rättigheter, arbetstagarrättigheter och likabehandling.
• Beakta aktieägares rättigheter, frågor om ersättning till ledande befattningshavare och motverkande av korruption och främja praxis för god bolagsstyrning.
• Investera i verksamheter som vi bedömer bidrar till FN:s globala hållbarhetsmål och Parisavtalet.

Exempel på några av FN:s globala hållbarhetsmål som fonden bidrar till genom sina ”hållbara investeringar” är målen kopplade till hållbar energi, fredliga och inkluderande samhällen samt hållbar konsumtion och produktion. Notera att målen kan ändras över tid eftersom fokuset för fondens hållbarhetsarbete inte är begränsat till enskilda teman.

• Föra dialog med verksamheter som inte bedöms beakta sina hållbarhetsrisker på ett tillräckligt sätt, uppmuntra verksamheter att stärka sin transparens i rapportering och utöva ett aktivt ägande.
• Välja bort investeringar som bryter mot internationella normer och konventioner utan att visa förändringsvilja.

Investeringsstrategi
Skandia Norden är en aktivt och ansvarsfullt förvaltad aktiefond med en bred inriktning. Fonden investerar i danska, finska, norska och svenska aktier. Investeringarna fördelas över ett flertal branscher, främst i de större börsbolagen.

Investeringsstrategin inkluderar att:

• Välja in bolag som agerar ansvarsfullt, vilket föregås av hållbarhetsanalys.
• Välja bort bolag som inte följer internationella hållbarhetsrelaterade normer och bolag inom kontroversiella vapen, tobak, cannabis, kryptovaluta och kolutvinning.
• Påverka bolag att agera ansvarsfullt genom bolagsdialoger, ägarstyrningsarbete och investerarsamarbeten.

Andel av investeringar
Skandia Norden ska främja miljörelaterade eller sociala egenskaper till närmare 100 procent av fondens tillgångar, varav minst 15 procent utgörs av hållbara investeringar.

Övervakning av miljörelaterade eller sociala egenskaper
Uteslutna investeringar som ingår i Skandia Nordens exkluderingslista är stoppade i handelssystemen och kontrolleras dagligen. Skandia Fonders riskhanteringsfunktion följer upp och rapporterar på andelen ”Hållbara investeringar” i fonden i förhållande till minimiandelen som är satt för fonden. Kontrollmekanismer utgörs av investeringsinstruktioner och avtal med de förvaltare som förvaltar fonden samt genom hållbarhetsanalys och exkluderingslistor hos förvaltningen.

Metoder
För att mäta i vilken utsträckning Skandia Nordens investeringar uppfyller de miljörelaterade och sociala egenskaper som främjas i fonden, används Skandias analysmodell. Modellen analyserar investeringarna utifrån två hållbarhetsdimensioner, VAD och HUR, på en skala 1–4 för att avgöra huruvida en investering i fonden ska anses utgöra en Ansvarsfull investering, Hållbar investering eller Lösningsinvestering.

Datakällor och databehandling
Fondens innehav analyserar bland annat med data från externa analysleverantörer, framförallt ISS ESG och Sustainalytics, för att säkerställa att innehaven följer Skandia Nordens uppsatta hållbarhetskriterier. Om tillförlitliga hållbarhetsdata saknas görs en uppskattning av Skandias hållbarhetsanalytiker, fondens förvaltare och/eller externa analysleverantörer. Skandias hållbarhetsanalytiker och fondens förvaltare ansvarar för att verifiera datakvaliteten i inköpt analys och att kontinuerligt utveckla interna analysmodeller och -verktyg. Både intern och extern hållbarhetsanalys läses in i en intern databas för att underlätta datahantering, uppföljning och rapportering.

Begräsningar för metoder och data
Eftersläpning i bolagsrapportering och analysleverantörers hållbarhets- och bolagsspecifika data medför att den information vi baserar våra bedömningar på kan ha förändrats. Även informationen om investeringars exponering mot exkluderade verksamheter är begränsad. Möjligheten till detaljerad genomlysning av investeringar kan därmed vara begränsad. Vår bedömning är dock att den hållbarhetsinformation vi redovisar är tillförlitlig då underliggande data baseras på kvalificerade avvägningar, särskilt i de fall datakvaliteten är begränsad.

Due diligence
Skandia Fonder har så kallade due diligence-rutiner på plats för att säkerställa att hållbarhetsrisker och andra hållbarhetskriterier beaktas i investeringsbesluten. Hållbarhetsanalysen baserar sig på dels internt framtagen hållbarhetsanalys, dels på data från externa analysleverantörer och anpassas efter investeringarnas tillgångsslag, nordiska aktier, och med hänsyn till de hållbarhetsrisker som är materiella för respektive investerings verksamhet. För samtliga investeringar i Skandia Norden genomför fondbolagets riskfunktion löpande kontroller mot fondens exkluderingskriterier.

Policyer för aktieägarengagemang
Vårt aktieägarengagemang ger möjlighet att påverka bolag att agera ansvarsfullt och bedriva sin verksamhet på ett hållbart sätt. Detta kan ske genom dialoger, röstning vid bolagsstämmor, valberedningsarbete samt genom investerarsamarbeten.

Denna finansiella produkt främjar miljörelaterade och sociala egenskaper, men har inte hållbar investering som mål. Däremot kommer fonden att ha en minimiandel ”hållbara investeringar” enligt definitionen i artikel 2.17 i förordning (EU) 2019/2088 om hållbarhetsrelaterade upplysningar (”EU-förordningen om hållbarhetsrelaterade upplysningar”). Detta innebär bland annat att Skandia Norden tar hänsyn till miljö och klimat samt mänskliga rättigheter, arbetstagarrättigheter och likabehandling etc. Skandia Nordens planerade investeringar beskrivs mer under avsnitt (e) nedan. 

Principen ”inte orsaka betydande skada” 

För att säkerställa att Skandia Nordens investeringar inte orsakar betydande skada för något av de miljörelaterade eller sociala målen väljer Skandia Fonder bort investeringar som kan orsaka negativa konsekvenser för hållbarhetsfaktorer. Detta innebär bland annat att utesluta investeringar i bolag eller verksamheter som inte följer internationella normer eller är verksamma inom kontroversiella sektorer. Ytterligare information om Skandia Nordens exkluderingskriterier för att välja bort investeringar finns under avsnitt (d). 

Beaktande av negativa konsekvenser för hållbarhetsfaktorer 

För att klassificera varje enskild investerings hållbarhetsnivå används en rad olika indikatorer och nyckeltal. Valet av indikatorer beror på investeringens tillgångsslag och de hållbarhetsrisker som är väsentliga för bolagets/investeringens verksamhet.  

Beaktande av OECD:s riktlinjer för multinationella företag, FN:s vägledande principer för företag och mänskliga rättigheter, samt ILO:s kärnkonventioner 

Skandia Fonder stödjer FN:s principer för ansvarsfulla investeringar och FN:s Global Compact samt har undertecknat dessa genom sitt moderbolag. Bolagen som Skandia Norden har innehav i förväntas ta ansvar för människor och miljö samt ha en god bolagsstyrning. 

Bolagen bör öppet och transparent rapportera om sitt hållbarhetsarbete och följa principerna i: 

• FN:s Global Compact 

• OECD:s riktlinjer för multinationella företag 

• FN:s vägledande principer för företag och mänskliga rättigheter 

• Task Force on Climate-related Financial Disclosures (TCFD), ett internationellt initiativ som syftar till att främja samhällets klimatomställning genom att verka för att bolag och andra aktörer tillgängliggör tydlig klimatrelaterad finansiell information om sina verksamheter. 

Dessa ramverk och riktlinjer bygger i sin tur på internationella konventioner, däribland följande: 

• FN:s konvention om barnets rättigheter 

• FN:s allmänna förklaring om de mänskliga rättigheterna 

• ILO:s kärnkonventioner 

• Konventioner om mutor och korruption 

• Internationella miljökonventioner 

Skandia Fonder förväntar sig att bolagen följer riktlinjerna och arbetar i linje med konventionerna. Vidare vill Skandia Fonder att svenska bolag agerar som föredömen beträffande hållbarhetsfrågor. 

Vi granskar Skandia Nordens investeringar löpande och om ett bolag inte följer ovan nämnda ramverk och riktlinjer på ett acceptabelt sätt utvärderar vi det och tar kontakt för att påverka bolaget i rätt riktning. Det betyder till exempel att Skandia Fonder noggrant följer händelseutvecklingen i bolaget, för samtal med bolagens ledning och, om det är möjligt, röstar på bolagsstämmor. Skandia Fonder vill i första hand ha en dialog med bolaget för att det ska rätta till missförhållandena. I sista hand, i de fall när tillräcklig förbättring bedöms osannolik, väljs bolaget bort som möjlig investering.

Skandia Norden främjar miljörelaterade och sociala egenskaper genom att beakta hållbarhetsrisker och hållbarhetsfaktorer i investeringsbeslut. Det kan till exempel inkludera att 

• beakta en investerings inverkan på miljö och klimat.  

• beakta mänskliga rättigheter, arbetstagarrättigheter och likabehandling.  

• beakta aktieägares rättigheter, frågor om ersättning till ledande befattningshavare och motverkande av korruption och främja praxis för god bolagsstyrning.  

• investera i verksamheter som vi bedömer bidrar till FN:s globala hållbarhetsmål och Parisavtalet. Exempel på några av FN:s globala hållbarhetsmål som fonden bidrar till genom sina ”hållbara investeringar” är målen kopplade till hållbar energi, fredliga och inkluderande samhällen samt hållbar konsumtion och produktion. Notera att målen kan ändras över tid eftersom fokuset för fondens hållbarhetsarbete inte är begränsat till enskilda teman. 

• föra dialog med verksamheter som inte bedöms beakta sina hållbarhetsrisker på ett tillräckligt sätt, uppmuntra verksamheter att stärka sin transparens i rapportering och utöva ett aktivt ägande.  

• välja bort investeringar som bryter mot internationella normer och konventioner utan att visa förändringsvilja.  

Skandia Norden främjar miljörelaterade och sociala egenskaper, samt genomför ”hållbara investeringar”, genom att välja in, välja bort och påverka investeringar på det sätt som beskrivs i avsnitt (d) nedan. 

Skandia Norden är en aktivt och ansvarsfullt förvaltad aktiefond med en bred inriktning. Fonden investerar i danska, finska, norska och svenska aktier. Investeringarna fördelas över ett flertal branscher, främst i de större börsbolagen. 

Utöver att främja god och stabil avkastning inkluderar fondens investeringsstrategi att främja miljömässiga och sociala egenskaper genom att beakta hållbarhetsrisker och hållbarhetsfaktorer i investeringsbesluten genom att välja in, välja bort och påverka investeringar på det sätt som beskrivits nedan.  

Väljer in investeringar som bidrar till positiva effekter för hållbarhet 

Vi analyserar hållbarhetsnivån i fondens samtliga investeringar och utgår från två hållbarhetsdimensioner, vad och hur. Betygssättningen används som ett verktyg för att välja in investeringar i fonden och beskrivs ytterligare i avsnitt (g). 

VAD: I hållbarhetsdimensionen Vad analyseras i vilken utsträckning investeringens produkter och tjänster bidrar till FN:s globala hållbarhetsmål och till klimatomställning i linje med Parisavtalet. Varje investering får ett betyg mellan 1 och 4, där 1 är det bästa betyget.  

HUR: I hållbarhetsdimensionen Hur analyseras i vilken utsträckning investeringen hanterar sina hållbarhetsrelaterade risker och möjligheter i sin verksamhet. Analysen beaktar de risker och möjligheter som är väsentliga för respektive investerings branschtillhörighet. Varje investering får ett betyg mellan 1 och 4, där 1 är det bästa betyget. 

Valet av indikatorer till analysen beror på investeringens tillgångsslag och de hållbarhetsrisker som är väsentliga för bolagets/investeringens verksamhet. Om hållbarhetsdata saknas gör Skandias hållbarhetsanalytiker, fondförvaltare och/eller externa analysleverantörer en kvalificerad uppskattning. 

Skandia Norden är en ansvarsfullt förvaltad fond. Det innebär att fondens förvaltare beaktar miljörelaterade och sociala egenskaper vid val av investeringar till fonden. Det innebär att fonden till viss del väljer in investeringar som bidrar till positiva effekter för hållbarhet, men det är inte en avgörande faktor. 

Väljer bort investeringar som bidrar till negativa konsekvenser för hållbarhet och som kan innebära en betydande hållbarhetsrisk 

Fonden väljer bort investeringar som 

• utvecklar och/eller producerar komponenter eller system specifikt utvecklade för kärnvapen, klustervapen, landminor, kemiska eller biologiska vapen, i enlighet med respektive FN-konvention för dessa produktgrupper. 0% accepteras.  

• bedöms ha betydande utmaningar att ställa om sin verksamhet i linje med Parisavtalets mål; 

• Bolag som utvinner termiskt kol. 

• Renodlade och/eller dominerande aktörer inom okonventionell olja, utvinning av oljesand och/eller utvinning i norra Arktis. 

• Kraftproducenter med hög andel kol (om mer än 25 procent av omsättningen). 

• Energibolag som motverkar Parisavtalet via omfattande lobbying. 

• producerar tobak. 0% accepteras.  

• producerar eller distribuerar cannabis för rekreationsanvändning. Vi har en mycket restriktiv hållning till bolag involverade i cannabis för medicinskt bruk. 

• kränker internationella normer och konventioner utan att visa förändringsvilja.  

• bedöms ha en hög hållbarhetsrisk, exempelvis vissa bolag med verksamhet inom kryptovaluta.  

Om inget annat anges får högst fem procent av omsättningen i det bolag där investeringen sker avse verksamhet som är hänförlig till den angivna hållbarhetsindikatorn. Fem-procents-gränsen är satt i Fondbolagens förenings riktlinjer för fondmarknadsföring, som säger att högst fem procent av omsättningen i det bolag där investeringen sker får avse den oönskade verksamheten. 

Påverkar investeringar i en hållbar riktning 

Skandia Fonder bedriver ett aktivt påverkansarbete på bolag vi har ägarintressen i. Detta arbete omfattar flera typer av aktiviteter, så som reaktiv, proaktiv och tematisk påverkan samt röstning på bolagsstämmor och medverkan i valberedningar. Oavsett metod är målet att förbättra både hållbarhet och lönsamhet i bolagen samtidigt som negativa konsekvenser för människor och miljö förebyggs. Påverkansarbetet beskrivs mer utförligt i avsnitt (k) nedan. 

Policy för att bedöma god styrning i investeringsobjekten 

Skandias Fonders policy för ansvarsfulla investeringar inklusive principer för aktieägarengagemang beskriver ställningstaganden och förhållningssätt för att bedöma god bolagsstyrning i investeringarna. Exempelvis granskar vi hur bolag och verksamheters ersättningsstrukturer främjar långsiktigt värdeskapande, hur de hanterar affärsrisker inklusive skatterisker samt att goda arbetsförhållanden säkerställs. 

Vi genomlyser investeringarna regelbundet utifrån våra ställningstaganden. För de investeringar där vi är en större ägare i bolaget granskar vi förslag till beslut på bolagens stämmor. Skandia Fonder prioriterar att utöva rösträtten för de innehav där vi är en större ägare, sett både till procentuellt ägande i bolaget och som en andel av det förvaltade kapitalet, samt i bolag där tematiska eller ägarstyrningsrelaterade frågor bedöms ha särskilt fokus. Rösträtten utövas både på den svenska marknaden och på utländska marknader. 

Skandia Norden ska främja miljörelaterade eller sociala egenskaper till närmare 100 procent på det sätt som beskrivs nedan: 

• Skandia Norden kommer att investera minst 15 procent i ”hållbara investeringar” enligt definitionen i artikel 2.17 i EU-förordningen om hållbarhetsrelaterade upplysningar, vilket innefattar investeringar som Skandia Fonder klassar som Hållbara investeringar, inklusive Lösningsinvesteringar.  

• Fonden kommer att investera resterande del i andra miljörelaterade eller sociala egenskaper, vilket innefattar investeringar som Skandia Fonder klassar som Ansvarsfulla investeringar. 

• Vid företagshändelser eller bristande likviditet i en investering kan fonden under en begränsad tid komma att vara exponerad mot investeringar som inte främjar miljörelaterade eller sociala egenskaper. Fonden kan även innehålla likvida medel. 

Skandia Norden är en aktivt förvaltad aktiefond vilket innebär att fonden investerar direkt i bolag på aktiemarknaden. För ytterligare information om hur fonden främjar miljörelaterade eller sociala egenskaper hänvisas till avsnitt (b) och (c) ovan. 

Skandia Nordens förvaltare genomlyser samtliga investeringar, såväl inför en investering som under innehavstiden, med avseende på hållbarhetsnivå och utifrån fondens kriterier för att välja bort. Skandias hållbarhetsanalytiker och fondförvaltare utvärderar löpande den interna analysmodellen och exkluderingslistorna tillsammans med Skandia Fonder. Uteslutna investeringar som ingår i Skandia Fonders exkluderingslistor är stoppade i våra handelssystem och kontrolleras dagligen. Skandia Fonders riskhanteringsfunktion följer upp och rapporterar på andelen ”hållbara investeringar” i fonden i förhållande till minimiandelen som är satt för fonden. 

Kontrollmekanismer inkluderar styrdokument, såsom investeringsinstruktioner till och avtal med, de förvaltare som har i uppdrag att förvalta fonden. Kontrollmekanismer införlivas även i förvaltningen genom Skandias interna modell för hållbarhetsanalys samt våra exkluderingslistor.  

Skandia Norden är en aktivt förvaltad aktiefond som investerar i nordiska aktier. För att mäta i vilken utsträckning Skandia Nordens investeringar uppfyller de miljörelaterade och sociala egenskaper som främjas i fonden, används Skandias egenutvecklade VAD/HUR-analysmodell. Modellen används för att analysera investeringarna utifrån två hållbarhetsdimensioner på en skala 1–4 för att avgöra huruvida en investering i fonden ska anses utgöra en Ansvarsfull investering, Hållbar investering eller Lösningsinvestering i Hållbarhetspyramiden.

Hållbarhetspyramiden syftar till att förklara hur de investeringar vi gör är fördelade utifrån våra tre olika hållbarhetsnivåer: Ansvarsfulla investeringar, Hållbara investeringar och Lösningsinvesteringar.  

Ansvarsfulla investeringar är den mest grundläggande klassificeringen. Dessa följer internationellt etablerade hållbarhetsnormer och riktlinjer, som FN:s Global Compact, och omfattas av vår investeringsstrategi av att välja in, välja bort och påverka investeringar (avsnitt d). En Hållbar investering definierar vi som en investering som vi bedömer bidrar till FN:s globala hållbarhetsmål och Parisavtalet. Det inkluderar en delmängd som vi klassar som Lösningsinvesteringar då deras inriktning syftar till att vara lösningar till dessa hållbarhetsmål. Hållbara investeringar och Lösningsinvesteringar är de Skandia bedömer motsvarar definitionen av en "hållbar investering" i EU-förordningen om hållbarhetsrelaterade upplysningar. 

Skandia Norden har en miniminivå andel Hållbara investeringar inklusive Lösningsinvesteringar som framgår av fondens informationsbroschyr. Utfallet av andelen Hållbara investeringar inklusive Lösningsinvesteringar redovisas publikt årligen i fondens årsberättelse. Skandia Fonders riskhanteringsfunktion rapporterar Skandia Nordens hållbarhetsnivå i förhållande till Hållbarhetspyramiden på kvartalsbasis, för att löpande följa upp att fonden främjar sociala och miljörelaterade egenskaper samt förhåller sig till fondens uttalade miniminivåer av ”hållbara investeringar” enligt EU-förordningen om hållbarhetsrelaterade upplysningar. 

Fondens innehav genomlyses med avseende på vår internt framtagna modell för hållbarhetsanalys (VAD/HUR-modellen) samt utifrån data från externa analysleverantörer, framförallt ISS ESG och Sustainalytics, för att säkerställa att innehaven följer Skandia Nordens uppsatta hållbarhetskriterier.  

Skandias hållbarhetsanalytiker och fondens förvaltare ansvarar för att kontinuerligt utveckla Skandias ställningstaganden, interna analysmodeller och -verktyg samt för att verifiera datakvaliteten i inköpt analys. Både intern och extern hållbarhetsanalys läses in i en intern databas för att underlätta datahantering, uppföljning och rapportering. 

Om tillförlitliga hållbarhetsdata saknas görs en uppskattning av Skandias hållbarhetsanalytiker, fondens förvaltare och/eller externa analysleverantörer. I vissa fall bedömer vi att det inte är möjligt att göra en kvalificerad uppskattning, vilket då framgår i Skandia Nordens årsberättelse. Exempelvis gäller det för några av regelverkets fastställda indikatorer för negativa konsekvenser för hållbarhetsfaktorer (så kallade ”PAI-indikatorer” som redovisas i Skandia Nordens informationsbroschyr) vilka framkommer i EU-förordningen om hållbarhetsrelaterade upplysningar. Skandia Nordens hållbarhetsparametrar mäts regelbundet och resultatet redovisas publikt årligen i fondens årsberättelse. 

I vissa fall kan det förekomma eftersläpning i investeringars, analysleverantörernas och fondens förvaltares rapportering av hållbarhets- och bolagsspecifika data, vilket medför att den information som vi baserar våra bedömningar på kan ha förändrats. Även informationen om investeringars exponering mot exkluderade verksamheter är begränsad till information som görs tillgänglig från verksamheterna själva. Möjligheten till detaljerad genomlysning av investeringar kan därmed vara begränsad, vilket ofta är fallet vid investeringar i onoterade tillgångar. Även då det finns data direkt från verksamheter fonden investerar i är den sällan granskad av tredje part utan baserad på verksamheternas egna uppskattningar. 

Vår bedömning är dock att den hållbarhetsinformation vi redovisar är tillförlitlig då underliggande data baseras på kvalificerade avvägningar, särskilt i de fall datakvaliteten är begränsad.  

Skandia Fonder har så kallade due diligence-rutiner på plats för att säkerställa att hållbarhetsrisker och andra hållbarhetskriterier som uppställts för respektive fond beaktas i investeringsbesluten.  

Vi analyserar hållbarhetsnivån i Skandia Nordens samtliga investeringar genom att använda vår VAD/HUR-modell, som beskrivits mer under avsnitt (g) ovan. Modellen baserar sig på internt framtagen hållbarhetsanalys samt på data från externa analysleverantörer. Analysen och valet av indikatorer som ligger till grund för analysen anpassas efter investeringarnas tillgångsslag, nordiska aktier, och med hänsyn till de hållbarhetsrisker som är materiella för bolagets/investeringens verksamhet. Vi avstår från att investera i verksamheter som inte möter Skandia Nordens hållbarhetskriterier. 

Skandia Fonders policy om ansvarsfulla investeringar styr hur Skandias hållbarhetsanalytiker och förvaltare ska utvärdera VAD/HUR-modellen och exkluderingslistorna tillsammans med Skandia Fonder och fondens förvaltare. Skandia Norden väljer bort investeringar utifrån en grundläggande nivå, se avsnitt (d). 

För samtliga investeringar i Skandia Norden genomförs, både vid investeringstillfället och löpande, kontroll mot fondens exkluderingskriterier. Kontroller görs även för att säkerställa att förvaltaren beaktar hållbarhetsrisker i investeringsbesluten och huvudsakliga negativa konsekvenser för hållbarhetsfaktorer (PAI). 

Som en del i vårt aktiva ägande påverkar vi bolag som vi har ägarintressen i genom dialog och regelbunden granskning. Målet för Skandia Fonder är att påverka bolagen, och ibland hela branscher, att komma till rätta med eventuella brister i hållbarhetsarbetet och förbättra sitt förebyggande arbete med miljö, sociala aspekter, affärsetik och bolagsstyrning. Därtill uppmuntrar vi bolagen och verksamheterna att stärka transparensen i sin publika rapportering för att investerare ska kunna basera sin analys och sina beslut på korrekt information. En viktig utgångspunkt är våra ställningstaganden inom olika hållbarhetsområden, som förtydligar Skandia Fonders policy för ansvarsfulla investeringar, och förklarar vilken förväntansbild Skandia Fonder har på bolagens agerande. 

Våra möjligheter att påverka bolag och verksamheter i en hållbar riktning varierar utifrån vilket inflytande Skandia Fonder har gentemot dem. Vi kan ha enskild dialog direkt med bolaget, gemensam dialog med andra investerare och ombud, eller ingå i olika investerarinitiativ. 

Vårt påverkansarbete omfattar flera typer av aktiviteter: 

• Reaktiv påverkan i de fall vi identifierat brister i ett bolags hållbarhetsarbete, till exempel i form av en incident eller kontrovers.
• Proaktiv påverkan i de fall vi identifierar förbättringsmöjligheter i ett bolags hållbarhetsarbete eller som en del i vår bolagsanalys. Vi prioriterar de bolag där vi är större ägare för proaktiv påverkan.
• Tematisk påverkan är en form av proaktiv påverkan där flera bolag adresseras samtidigt inom områden som vi bedömt som särskilt viktiga, till exempel klimat, biologisk mångfald eller korruption.
• Röstning på bolagsstämmor och medverkan i valberedningar.  

Vår huvudstrategi är att vara kvar som ägare eller finansiär och försöka påverka bolagen i en mer hållbar riktning, men i vissa fall leder inte påverkansaktiviteterna till en acceptabel lösning och då säljs investeringarna tills bolagen vidtagit tillräckliga åtgärder. 

Skandia Fonders påverkansarbete redovisas årligen i en separat rapport tillgänglig på https://www.skandia.se/fonder.

Fonden har inte valt ett specifikt index som referensvärde för att främja miljörelaterade eller sociala egenskaper.

Sammanfattning för fond som redovisas som artikel 8
I enlighet med EU-förordningen om hållbarhetsrelaterade upplysningar (SFDR)

Hållbarhetsrelaterade upplysningar
Fond: Skandia Världen Sverige
ISIN-kod: SE0014554838
Identifieringskod för juridiska personer: 549300GPWTNHP62L8734
Publiceringsdatum: 2025-06-24

Inga mål för hållbar investering
Skandia Världen Sverige främjar miljörelaterade och sociala egenskaper, men har inte hållbara investeringar som mål. För att främja miljörelaterade och sociala egenskaper beaktar fonden hållbarhetsrisker och hållbarhetsfaktorer i investeringsbesluten genom att välja in, välja bort och påverka investeringar som ingår i fonden. Fonden innehåller även en viss andel hållbara investeringar.

Den finansiella produktens miljörelaterade eller sociala egenskaper
Skandia Världen Sverige är en fond med hållbarhetsfokus, vilket innebär att fonden beaktar miljörelaterade och sociala egenskaper vid val av investeringar. Utgångspunkten är att alla bolag fonden investerar i ska agera ansvarsfullt och sträva efter att hantera potentiella negativa konsekvenser inom sin verksamhet. I tillägg har hållbarhet ett större fokus, vilket innebär att fonden investerar företrädesvis i bolag och verksamheter som arbetar systematiskt och proaktivt med aspekter som påverkar miljö, människa och samhälle.

Skandia Världen Sverige främjar miljörelaterade och sociala egenskaper genom att beakta hållbarhetsrisker och hållbarhetsfaktorer i investeringsbeslut. Det kan till exempel inkludera att:

• Beakta en investerings inverkan på miljö och klimat.
• Beakta mänskliga rättigheter, arbetstagarrättigheter och likabehandling.
• Beakta aktieägares rättigheter, frågor om ersättning till ledande befattningshavare och motverkande av korruption och främja praxis för god bolagsstyrning.
• Investera i verksamheter som vi bedömer bidrar till FN:s globala hållbarhetsmål och Parisavtalet.

Exempel på några av FN:s globala hållbarhetsmål som fonden bidrar till genom sina ”hållbara investeringar” är målen kopplade till hållbar energi, fredliga och inkluderande samhällen samt hållbar konsumtion och produktion. Notera att målen kan ändras över tid eftersom fokuset för fondens hållbarhetsarbete inte är begränsat till enskilda teman.

• Föra dialog med verksamheter som inte bedöms beakta sina hållbarhetsrisker på ett tillräckligt sätt, uppmuntra verksamheter att stärka sin transparens i rapportering och utöva ett aktivt ägande.
• Välja bort investeringar som bryter mot internationella normer och konventioner utan dröjsmål.

Investeringsstrategi
Skandia Världen Sverige är en aktivt förvaltad aktiefond med en bred inriktning och hållbarhetsfokus. Fonden investerar i utländska och svenska aktier. Investeringarna fördelas över olika branscher, främst i de större börsföretagen.

Investeringsstrategin inkluderar att:

• Välja in bolag som agerar ansvarsfullt, vilket föregås av hållbarhetsanalys. Fonden investerar företrädesvis i bolag och verksamheter som arbetar systematiskt och proaktivt med aspekter som påverkar miljö, människa och samhälle.
• Välja bort bolag som inte följer internationella hållbarhetsrelaterade normer, utan dröjsmål, samt bolag inom kontroversiella vapen, konventionella vapen och krigsmaterial, tobak, cannabis, kryptovaluta, fossila bränslen och bolag som motverkar Parisavtalet via omfattande lobbying.
• Påverka bolag att agera ansvarsfullt genom bolagsdialoger, ägarstyrningsarbete och investerarsamarbeten.

Andel av investeringar
Skandia Världen Sverige ska främja miljörelaterade eller sociala egenskaper till närmare 100 procent av fondens tillgångar, varav minst 35 procent utgörs av hållbara investeringar.

Övervakning av miljörelaterade eller sociala egenskaper
Uteslutna investeringar som ingår i Skandia Världen Sveriges exkluderingslista är stoppade i handelssystemen och kontrolleras dagligen. Skandia Fonders riskhanteringsfunktion följer upp och rapporterar på andelen ”Hållbara investeringar” i fonden i förhållande till minimiandelen som är satt för fonden. Kontrollmekanismer utgörs av investeringsinstruktioner och avtal med de förvaltare som förvaltar fonden samt genom hållbarhetsanalys och exkluderingslistor hos förvaltningen.

Metoder
För att mäta i vilken utsträckning Skandia Världen Sveriges investeringar uppfyller de miljörelaterade och sociala egenskaper som främjas i fonden, används Skandias analysmodell. Modellen analyserar investeringarna utifrån två hållbarhetsdimensioner, VAD och HUR, på en skala 1–4 för att avgöra huruvida en investering i fonden ska anses utgöra en Ansvarsfull investering, Hållbar investering eller Lösningsinvestering.

Datakällor och databehandling
Fondens innehav analyserar bland annat med data från externa analysleverantörer, framförallt ISS ESG och Sustainalytics, för att säkerställa att innehaven följer Skandia Världen Sveriges uppsatta hållbarhetskriterier. Om tillförlitliga hållbarhetsdata saknas görs en uppskattning av Skandias hållbarhetsanalytiker, fondens förvaltare och/eller externa analysleverantörer. Skandias hållbarhetsanalytiker och fondens förvaltare ansvarar för att verifiera datakvaliteten i inköpt analys och att kontinuerligt utveckla interna analysmodeller och -verktyg. Både intern och extern hållbarhetsanalys läses in i en intern databas för att underlätta datahantering, uppföljning och rapportering.

Begräsningar för metoder och data
Eftersläpning i bolagsrapportering och analysleverantörers hållbarhets- och bolagsspecifika data medför att den information vi baserar våra bedömningar på kan ha förändrats. Även informationen om investeringars exponering mot exkluderade verksamheter är begränsad. Möjligheten till detaljerad genomlysning av investeringar kan därmed vara begränsad. Vår bedömning är dock att den hållbarhetsinformation vi redovisar är tillförlitlig då underliggande data baseras på kvalificerade avvägningar, särskilt i de fall datakvaliteten är begränsad.

Due diligence
Skandia Fonder har så kallade due diligence-rutiner på plats för att säkerställa att hållbarhetsrisker och andra hållbarhetskriterier beaktas i investeringsbesluten. Hållbarhetsanalysen baserar sig på dels internt framtagen hållbarhetsanalys, dels på data från externa analysleverantörer och anpassas efter investeringarnas tillgångsslag, utländska och svenska aktier, och med hänsyn till de hållbarhetsrisker som är materiella för respektive investerings verksamhet. För samtliga investeringar i Skandia Världen Sverige genomför fondbolagets riskfunktion löpande kontroller mot fondens exkluderingskriterier.

Policyer för aktieägarengagemang
Vårt aktieägarengagemang ger möjlighet att påverka bolag att agera ansvarsfullt och bedriva sin verksamhet på ett hållbart sätt. Detta kan ske genom dialoger, röstning vid bolagsstämmor, valberedningsarbete samt genom investerarsamarbeten.

Denna finansiella produkt främjar miljörelaterade eller sociala egenskaper, men har inte hållbar investering som mål. Däremot kommer fonden att ha en minimiandel ”hållbara investeringar”, enligt definitionen i artikel 2.17 i förordning (EU) 2019/2088 om hållbarhetsrelaterade upplysningar (”EU-förordningen om hållbarhetsrelaterade upplysningar”). Detta innebär bland annat att Skandia Världen Sverige tar hänsyn till miljö och klimat samt mänskliga rättigheter, arbetstagarrättigheter och likabehandling etc. Fondens planerade investeringar beskrivs mer under avsnitt (e) nedan.

Principen ”inte orsaka betydande skada” 

För att säkerställa att Skandia Världen Sveriges investeringar inte orsakar betydande skada för något av de miljörelaterade eller sociala målen väljer Skandia Fonder bort investeringar som kan orsaka negativa konsekvenser för hållbarhetsfaktorer. Detta innebär bland annat att utesluta investeringar i bolag eller verksamheter som inte följer internationella normer eller är verksamma inom kontroversiella sektorer.  Ytterligare information om Skandia Världen Sveriges exkluderingskriterier för att välja bort investeringar finns under avsnitt (d). 

Beaktande av negativa konsekvenser för hållbarhetsfaktorer 

För att klassificera varje enskild investerings hållbarhetsnivå används en rad olika indikatorer och nyckeltal. Valet av indikatorer beror på investeringens tillgångsslag och de hållbarhetsrisker som är väsentliga för bolagets/investeringens verksamhet. 

Beaktande av OECD:s riktlinjer för multinationella företag, FN:s vägledande principer för företag och mänskliga rättigheter, samt ILO:s kärnkonventioner 

Skandia Fonder stödjer FN:s principer för ansvarsfulla investeringar och FN:s Global Compact samt har undertecknat dessa genom sitt moderbolag. Bolagen som Skandia Världen Sverige har innehav i förväntas ta ansvar för människor och miljö samt ha en god bolagsstyrning. 

Bolagen bör öppet och transparent rapportera om sitt hållbarhetsarbete och följa principerna i: 

• FN:s Global Compact 

• OECD:s riktlinjer för multinationella företag 

• FN:s vägledande principer för företag och mänskliga rättigheter 

• Task Force on Climate-related Financial Disclosures (TCFD), ett internationellt initiativ som syftar till att främja samhällets klimatomställning genom att verka för att bolag och andra aktörer tillgängliggör tydlig klimatrelaterad finansiell information om sina verksamheter. 

Dessa ramverk och riktlinjer bygger i sin tur på internationella konventioner, däribland följande: 

• FN:s konvention om barnets rättigheter 

• FN:s allmänna förklaring om de mänskliga rättigheterna 

• ILO:s kärnkonventioner 

• Konventioner om mutor och korruption 

• Internationella miljökonventioner 

Skandia Fonder förväntar sig att bolagen följer riktlinjerna och arbetar i linje med konventionerna. Vidare vill Skandia Fonder att svenska bolag agerar som föredömen beträffande hållbarhetsfrågor. 

Vi granskar Skandia Världen Sveriges investeringar löpande och om ett bolag inte följer ovan nämnda ramverk och riktlinjer på ett acceptabelt sätt utvärderar vi det och tar kontakt för att påverka bolaget i rätt riktning. Det betyder till exempel att Skandia Fonder noggrant följer händelseutvecklingen i bolaget, för samtal med bolagens ledning och, om det är möjligt, röstar på bolagsstämmor. Skandia Fonder vill i första hand ha en dialog med bolaget för att det ska rätta till missförhållandena. I sista hand, i de fall när tillräcklig förbättring bedöms osannolik, väljs bolaget bort som möjlig investering. Bolag som inte bedöms agera i linje med internationella normer eller inte hanterar sina viktigaste hållbarhetsrisker på ett tillräckligt bra sätt väljs bort som investeringar utan dröjsmål. 

Skandia Världen Sverige främjar miljörelaterade och sociala egenskaper genom att beakta hållbarhetsrisker och hållbarhetsfaktorer i investeringsbeslut. Det kan till exempel inkludera att 

• beakta en investerings inverkan på miljö och klimat.  

• beakta mänskliga rättigheter, arbetstagarrättigheter och likabehandling.  

• beakta aktieägares rättigheter, frågor om ersättning till ledande befattningshavare och motverkande av korruption och främja praxis för god bolagsstyrning.  

• investera i verksamheter som vi bedömer bidrar till FN:s globala hållbarhetsmål och Parisavtalet. Exempel på några av FN:s globala hållbarhetsmål som fonden bidrar till genom sina ”hållbara investeringar” är målen kopplade till hållbar energi, fredliga och inkluderande samhällen samt hållbar konsumtion och produktion. Notera att målen kan ändras över tid eftersom fokuset för fondens hållbarhetsarbete inte är begränsat till enskilda teman. 

• föra dialog med verksamheter som inte bedöms beakta sina hållbarhetsrisker på ett tillräckligt sätt, uppmuntra verksamheter att stärka sin transparens i rapportering och utöva ett aktivt ägande.  

• välja bort investeringar som bryter mot internationella normer och konventioner.  

Skandia Världen Sverige främjar miljörelaterade och sociala egenskaper, samt genomför ”hållbara investeringar”, genom att välja in, välja bort och påverka investeringar på det sätt som beskrivs i avsnitt (d) nedan. 

Skandia Världen Sverige är en aktivt förvaltad aktiefond med en bred inriktning och hållbarhetsfokus. Fonden investerar i utländska och svenska aktier. Investeringarna fördelas över olika branscher, främst i de större börsföretagen. 

Utöver att främja god och stabil avkastning inkluderar fondens investeringsstrategi att främja miljömässiga och sociala egenskaper genom att beakta hållbarhetsrisker och hållbarhetsfaktorer i investeringsbesluten genom att välja in, välja bort och påverka investeringar på det sätt som beskrivs nedan.  

Väljer in investeringar som bidrar till positiva effekter hållbarhet 

Vi analyserar hållbarhetsnivån i fondens samtliga investeringar och utgår ifrån två hållbarhetsdimensioner, vad och hur- Betygsättningen används som ett verktyg för att välja in investeringar i fonden och beskrivs ytterligare i avsnitt (g).  

• VAD: I hållbarhetsdimensionen Vad analyseras i vilken utsträckning investeringens produkter och tjänster bidrar till FN:s globala hållbarhetsmål och till klimatomställning i linje med Parisavtalet. Varje investering får ett betyg mellan 1 och 4, där 1 är det bästa betyget. 

• HUR: I hållbarhetsdimensionen Hur analyseras i vilken utsträckning investeringen hanterar sina hållbarhetsrelaterade risker och möjligheter i sin verksamhet. Analysen beaktar de risker och möjligheter som är väsentliga för respektive investerings branschtillhörighet. Varje investering får ett betyg mellan 1 och 4, där 1 är det bästa betyget. 

Valet av indikatorer till analysen beror på investeringens tillgångsslag och de hållbarhetsrisker som är väsentliga för bolagets/investeringens verksamhet. Om hållbarhetsdata saknas gör Skandias hållbarhetsanalytiker, fondförvaltare och/eller externa analysleverantörer en kvalificerad uppskattning. 

Skandia Världen Sverige är en fond med hållbarhetsfokus. Det innebär att hållbarhet har ett större fokus och den investerar företrädesvis i bolag och verksamheter som arbetar systematiskt och proaktivt med aspekter som påverkar miljö, människa och samhälle. Fonder med hållbarhetsfokus strävar efter en större andel ”hållbara investeringar”.  

Väljer bort investeringar som bidrar till negativa konsekvenser för hållbarhet och som kan innebära en betydande hållbarhetsrisk 

Fonden väljer bort investeringar som 

• utvecklar och/eller producerar komponenter eller system specifikt utvecklade för kärnvapen, klustervapen, landminor, kemiska eller biologiska vapen, i enlighet med respektive FN-konvention för dessa produktgrupper. 0% accepteras.  

• utvecklar och/eller producerar konventionella vapen och/eller krigsmaterial. Produktion och utveckling av produkter/tjänster med militär tillämpning exkluderas i viss mån (om mer än 25 % av omsättningen). 

• utvinner och raffinerar fossila bränslen, definierat som kol, olja och gas, eller som själva använder kraftgenerering från fossila bränslen.  

• tillhandahåller stödjande teknologi och tjänster till utvinning av fossila bränslen (om mer än 50 % av omsättningen). 

• motverkar Parisavtalet via omfattande lobbying och är energibolag. 

• producerar tobak. 0% accepteras.  

• producerar eller distribuerar cannabis för rekreationsanvändning. Vi har en mycket restriktiv hållning till bolag involverade i cannabis för medicinskt bruk. 

• kränker internationella normer och konventioner utan att visa förändringsvilja.  

• bedöms ha en hög hållbarhetsrisk, exempelvis vissa bolag med verksamhet inom kryptovaluta.  

Om inget annat anges får högst fem procent av omsättningen i det bolag där investeringen sker avse verksamhet som är hänförlig till den angivna hållbarhetsindikatorn. Fem-procents-gränsen är satt i Fondbolagens förenings riktlinjer för fondmarknadsföring, som säger att högst fem procent av omsättningen i det bolag där investeringen sker får avse den oönskade verksamheten. 

Påverkar investeringar i en hållbar riktning 

Skandia Fonder bedriver ett aktivt påverkansarbete på bolag vi har ägarintressen i. Detta arbete omfattar flera typer av aktiviteter, så som reaktiv, proaktiv och tematisk påverkan samt röstning på bolagsstämmor och medverkan i valberedningar. Oavsett metod är målet att förbättra både hållbarhet och lönsamhet i bolagen samtidigt som negativa konsekvenser för människor och miljö förebyggs. Påverkansarbetet beskrivs mer utförligt i avsnitt (k) nedan. 

Policy för att bedöma god styrning i investeringsobjekten 

Skandias Fonders policy för ansvarsfulla investeringar inklusive principer för aktieägarengagemang beskriver ställningstaganden och förhållningssätt för att bedöma god bolagsstyrning i investeringarna. Exempelvis granskar vi hur bolagens ersättningsstrukturer främjar långsiktigt värdeskapande, hur de hanterar affärsrisker inklusive skatterisker samt att goda arbetsförhållanden säkerställs. 

Vi genomlyser investeringarna regelbundet utifrån våra ställningstaganden. För de investeringar där vi är en större ägare i bolaget granskar vi förslag till beslut på bolagens stämmor. Skandia Fonder prioriterar att utöva rösträtten för de innehav där vi är en större ägare, sett både till procentuellt ägande i bolaget och som en andel av det förvaltade kapitalet, samt i bolag där tematiska eller ägarstyrningsrelaterade frågor bedöms ha särskilt fokus. Rösträtten utövas både på den svenska marknaden och på utländska marknader. 

Skandia Världen Sverige ska främja miljörelaterade eller sociala egenskaper till närmare 100 procent på det sätt som beskrivs nedan: 

• Skandia Världen Sverige kommer att investera minst 35 procent i ”hållbara investeringar” enligt definitionen i artikel 2.17 i EU-förordningen om hållbarhetsrelaterade upplysningar, vilket innefattar investeringar som Skandia Fonder klassar som Hållbara investeringar, inklusive Lösningsinvesteringar.  

• Fonden kommer att investera resterande del i andra miljörelaterade eller sociala egenskaper, vilket innefattar investeringar som Skandia Fonder klassar som Ansvarsfulla investeringar. 

• Vid företagshändelser eller bristande likviditet i en investering kan fonden under en begränsad tid komma att vara exponerad mot investeringar som inte främjar miljörelaterade eller sociala egenskaper. Fonden kan även innehålla likvida medel. 

Skandia Världen Sverige är en aktivt förvaltad aktiefond vilket innebär att fonden investerar direkt i bolag på aktiemarknaden. För ytterligare information om hur fonden främjar miljörelaterade eller sociala egenskaper hänvisas till avsnitt (b) och (c) ovan. 

Skandia Världen Sveriges förvaltare genomlyser samtliga investeringar, såväl inför en investering som under innehavstiden, med avseende på hållbarhetsnivå och utifrån fondens kriterier för att välja bort. Skandias hållbarhetsanalytiker och fondförvaltare utvärderar löpande den interna analysmodellen och exkluderingslistorna tillsammans med Skandia Fonder. Uteslutna investeringar som ingår i Skandia Fonders exkluderingslistor är stoppade i våra handelssystem och kontrolleras dagligen. Skandia Fonders riskhanteringsfunktion följer upp och rapporter på andelen ”hållbara investeringar” i fonden i förhållande till minimiandelen som är satt för fonden. 

Kontrollmekanismer inkluderar styrdokument, såsom investeringsinstruktioner till och avtal med, de förvaltare som har i uppdrag att förvalta fonden. Kontrollmekanismer införlivas även i förvaltningen genom Skandias interna modell för hållbarhetsanalys samt våra exkluderingslistor. 

Skandia Världen Sverige är en aktivt förvaltad aktiefond med hållbarhetsfokus som investerar i utländska och svenska aktier. För att mäta i vilken utsträckning Skandia Världen Sveriges investeringar uppfyller de miljörelaterade och sociala egenskaper som främjas i fonden, används Skandias egenutvecklade VAD/HUR-analysmodell. Modellen används för att analysera investeringarna utifrån två hållbarhetsdimensioner på en skala 1–4 för att avgöra huruvida en investering i fonden ska anses utgöra en Ansvarsfull investering, Hållbar investering eller Lösningsinvestering i Hållbarhetspyramiden.

Hållbarhetspyramiden syftar till att förklara hur de investeringar vi gör är fördelade utifrån våra tre olika hållbarhetsnivåer; Ansvarsfulla investeringar, Hållbara investeringar och Lösningsinvesteringar.  

Ansvarsfulla investeringar är den mest grundläggande klassificeringen. Dessa följer internationellt etablerade hållbarhetsnormer och riktlinjer, som FN:s Global Compact, och omfattas av vår investeringsstrategi av att välja in, välja bort och påverka investeringar (avsnitt d).  En Hållbar investering definierar vi som en investering som vi bedömer bidrar till FN:s globala hållbarhetsmål och Parisavtalet. Det inkluderar en delmängd som vi klassar som Lösningsinvesteringar då deras inriktning syftar till att vara lösningar till dessa hållbarhetsmål. Hållbara investeringar och Lösningsinvesteringar är de Skandia bedömer motsvarar definitionen av en "hållbar investering" i EU-förordningen om hållbarhetsrelaterade upplysningar.  

Skandia Världen Sverige har en miniminivå andel Hållbara investeringar inklusive Lösningsinvesteringar som framgår av fondens informationsbroschyr. Utfallet av andelen Hållbara investeringar inklusive Lösningsinvesteringar redovisas publikt årligen i fondens årsberättelse. Skandia Fonders riskhanteringsfunktion rapporterar Skandia Världen Sveriges hållbarhetsnivå i förhållande till Hållbarhetspyramiden på kvartalsbasis, för att löpande följa upp att fonden främjar sociala och miljörelaterade egenskaper samt förhåller sig till fondens uttalade miniminivåer av ”hållbara investeringar” enligt EU-förordningen om hållbarhetsrelaterade upplysningar. 

Fondens innehav genomlyses med avseende på vår internt framtagna modell för hållbarhetsanalys (VAD/HUR-modellen) samt utifrån data från externa analysleverantörer, framförallt ISS ESG och Sustainalytics, för att säkerställa att innehaven följer Skandia Världen Sveriges uppsatta hållbarhetskriterier.  

Skandias hållbarhetsanalytiker och fondens förvaltare ansvarar för att kontinuerligt utveckla Skandias ställningstaganden, interna analysmodeller och -verktyg samt för att verifiera datakvaliteten i inköpt analys. Både intern och extern hållbarhetsanalys läses in i en intern databas för att underlätta datahantering, uppföljning och rapportering. 

Om tillförlitliga hållbarhetsdata saknas görs en uppskattning av Skandias hållbarhetsanalytiker, portföljförvaltare och/eller externa analysleverantörer. I vissa fall bedömer vi att det inte är möjligt att göra en kvalificerad uppskattning, vilket då framgår i Skandia Världen Sveriges årsberättelse. Exempelvis gäller det för några av regelverkets fastställda indikatorer för negativa konsekvenser för hållbarhetsfaktorer (så kallade ”PAI-indikatorer” som redovisas i Skandia Världen Sveriges informationsbroschyr vilka framkommer i EU-förordningen om hållbarhetsrelaterade upplysningar. Skandia Världen Sveriges hållbarhetsparametrar mäts regelbundet och resultatet redovisas publikt årligen i fondens årsberättelse. 

I vissa fall kan det förekomma eftersläpning i investeringars, analysleverantörernas och fondens förvaltares rapportering av hållbarhets- och bolagsspecifika data, vilket medför att den information som vi baserar våra bedömningar på kan ha förändrats. Även informationen om investeringars exponering mot exkluderade verksamheter är begränsad till information som görs tillgänglig från verksamheterna själva. Möjligheten till detaljerad genomlysning av investeringar kan därmed vara begränsad, vilket ofta är fallet vid investeringar i onoterade tillgångar. Även då det finns data direkt från verksamheter fonden investerar i är den sällan granskad av tredje part utan baserad på verksamheternas egna uppskattningar. 

Vår bedömning är dock att den hållbarhetsinformation vi redovisar är tillförlitlig då underliggande data baseras på kvalificerade avvägningar, särskilt i de fall datakvaliteten är begränsad.

Skandia Fonder har så kallade due diligence-rutiner på plats för att säkerställa att hållbarhetsrisker och andra hållbarhetskriterier som uppställts för respektive fond beaktas i investeringsbesluten. 

Vi analyserar hållbarhetsnivån i Skandia Världen Sveriges samtliga investeringar genom att använda vår VAD/HUR-modell, som beskrivits mer under avsnitt (g) ovan. Modellen baserar sig på internt framtagen hållbarhetsanalys samt på data från externa analysleverantörer. Analysen, och valet av indikatorer som ligger till grund för analysen, anpassas efter investeringarnas tillgångsslag, utländska och svenska aktier, och med hänsyn till de hållbarhetsrisker som är materiella för bolagets/investeringens verksamhet. Vi avstår från att investera i verksamheter som inte möter Skandia Världen Sveriges hållbarhetskriterier. 

Skandia Fonders policy om ansvarsfulla investeringar styr hur Skandias hållbarhetsanalytiker och förvaltare ska utvärdera VAD/HUR-modellen och exkluderingslistorna tillsammans med Skandia Fonder och fondens förvaltare. Skandia Världen Sverige väljer bort investeringar utifrån en utökad nivå, se avsnitt (d). 

För samtliga investeringar i Skandia Världen Sverige genomförs, både vid investeringstillfället och löpande, kontroll mot fondens exkluderingskriterier. Kontroller görs även för att säkerställa att förvaltaren beaktar hållbarhetsrisker i investeringsbesluten och huvudsakliga negativa konsekvenser för hållbarhetsfaktorer (PAI). 

Som en del i vårt aktiva ägande påverkar vi bolag som vi har ägarintressen i genom dialog och regelbunden granskning. Målet för Skandia Fonder är att påverka bolagen, och ibland hela branscher, att komma till rätta med eventuella brister i hållbarhetsarbetet och förbättra sitt förebyggande arbete med miljö, sociala aspekter, affärsetik och bolagsstyrning. Därtill uppmuntrar vi bolagen att stärka transparensen i sin publika rapportering för att investerare ska kunna basera sin analys och sina beslut på korrekt information. En viktig utgångspunkt är våra ställningstaganden inom olika hållbarhetsområden, som förtydligar Skandia Fonders policy för ansvarsfulla investeringar, och förklarar vilken förväntansbild Skandia Fonder har på bolagens agerande. 

Våra möjligheter att påverka bolag i en hållbar riktning varierar utifrån vilket inflytande Skandia Fonder har gentemot bolagen. Vi kan ha enskild dialog direkt med bolaget, gemensam dialog med andra investerare och ombud, eller ingå i olika investerarinitiativ. 

Vårt påverkansarbete omfattar flera typer av aktiviteter: 

• Reaktiv påverkan i de fall vi identifierat brister i ett bolags hållbarhetsarbete, till exempel i form av en incident eller kontrovers.
• Proaktiv påverkan i de fall vi identifierar förbättringsmöjligheter i ett bolags hållbarhetsarbete eller som en del i vår bolagsanalys. Vi prioriterar de bolag där vi är större ägare för proaktiv påverkan.
• Tematisk påverkan är en form av proaktiv påverkan där flera bolag adresseras samtidigt inom områden som vi bedömt som särskilt viktiga, till exempel klimat, biologisk mångfald eller korruption.
• Röstning på bolagsstämmor och medverkan i valberedningar.  

Vår huvudstrategi är att vara kvar som ägare eller finansiär och försöka påverka bolagen i en mer hållbar riktning, men i vissa fall leder inte påverkansaktiviteterna till en acceptabel lösning och då säljs investeringarna tills bolagen vidtagit tillräckliga åtgärder. 

Skandia Fonders påverkansarbete redovisas årligen i en separat rapport tillgänglig på https://www.skandia.se/fonder.

Fonden har inte valt ett specifikt index som referensvärde för att främja miljörelaterade eller sociala egenskaper.