Amortera eller spara?

KRÖNIKA. Frågan har blivit mer aktuell igen. Under de senaste två åren har fokus legat på räntesänkningar. Nu har förväntningarna svängt och både Riksbankens signaler och räntemarknaden pekar mot ett högre ränteläge framöver. Det gör avvägningen mellan amortering och sparande extra intressant. 

Så ska man använda sitt överskott till att amortera eller till att spara? 

För några år sedan hade jag främst tittat på den förväntade avkastningen och därför lutat åt sparande. Historiskt har aktiemarknaden över långa tidsperioder gett en högre avkastning än kostnaden för ett bolån. Men i dag ser jag frågan bredare än så. Privatekonomi handlar inte bara om matematik och avkastning, utan också om trygghet, flexibilitet och vilken risknivå man känner sig bekväm med. 

Därför är mitt svar i dag mer nyanserat än tidigare. För de flesta handlar det inte om att välja det ena eller det andra, utan om att hitta en balans mellan amortering och sparande. 

Fördelar med att amortera 

Varje extra krona du amorterar minskar skulden och därmed framtida räntekostnader. En lägre skuld gör också ekonomin mindre känslig om räntorna skulle stiga igen eller om inkomsten förändras. Dessutom finns en aspekt som inte syns i kalkylerna: tryggheten. Många uppskattar känslan av att äga en större del av sitt boende och vara mindre beroende av banken. 

Fördelar med att spara 

Samtidigt har sparandet flera styrkor. Pengar som investeras kan växa över tid och har historiskt ofta gett högre avkastning än en extra amortering. Dessutom är kapitalet tillgängligt om livet förändras. Det kan handla om en renovering, studier, hjälp till barnen med kontantinsatsen, ett karriärbyte eller möjligheten att gå i pension tidigare. 

Många tänker att högre bolåneräntor automatiskt talar för amortering. Samtidigt visar historien att aktiemarknaden över långa perioder ofta har gett en högre avkastning än bolåneräntan, även i perioder med betydligt högre räntor än i dag. Det är ingen garanti för framtiden, men det påminner om att valet mellan amortering och sparande sällan är svart eller vitt. Måste man välja? 

Det är här många fastnar. Amorterar du allt bygger du trygghet, men går samtidigt miste om möjligheten till högre avkastning och den flexibilitet som ett sparande kan ge. Sparar du allt behåller du valfriheten, men skulden ligger kvar och ekonomin blir mer känslig för framtida förändringar. I grunden handlar valet om risktolerans. Den som amorterar vet exakt vilken effekt varje extra krona får. Den som sparar på börsen tar större risk i hopp om högre långsiktig avkastning. Det finns inget rätt svar som passar alla, utan valet behöver utgå från både ekonomiska förutsättningar och personlighet. 

Jag tror att många hushåll tjänar på att inte se amortering och sparande som två motpoler. Genom att amortera bygger du en stabil grund i ekonomin. Genom att samtidigt spara bygger du ett kapital som kan skapa frihet och möjligheter längre fram. Du får både tryggheten av en lägre skuld och möjligheten att ta del av marknadens långsiktiga tillväxt. 

Privatekonomi handlar sällan om att hitta det matematiskt perfekta svaret. Det handlar om att hitta en lösning som fungerar i vardagen, oavsett om börsen svänger eller räntorna förändras.

Mer om Christina Sahlberg

Christina är privatekonom på Skandia och skriver om allt från bostadsmarknaden till vardagsekonomi som deklaration och sparande. Hon har en masterexamen i ekonomi och en kandidatexamen i psykologi. 

Christina har skrivit fyra böcker inom privatekonomi och förekommer ofta som expert i media där hon svarar på olika privatekonomiska frågor.